RBC Capital heeft zijn positieve standpunt over de aandelen van BNP Paribas SA (BNP: FP) (OTC: BNPQY) gehandhaafd, met een herbevestiging van de Outperform-rating en een koersdoel van €79,00.
Het bedrijf benadrukte de robuuste niet-rente-inkomsten (NII) van de bank als een voordeel in de context van dalende rentetarieven.
De transparantie van de bank met betrekking tot haar aandelenhandelsafdeling werd ook als een positieve factor genoemd, vooral gezien het feit dat de winstdynamiek instrumenteel is geweest in het stimuleren van de prestaties van het aandeel.
Volgens RBC Capital zal, hoewel het tempo van winstherzieningen in Global Markets geleidelijk kan zijn, de verbeterde prestatie in deze sector naar verwachting bijdragen aan de groei van de boekwaarde van de bank en de generatie van kapitaal.
BNP Paribas heeft zich gericht op het verschaffen van meer duidelijkheid over haar aandelenhandelsactiviteiten, een gebied dat eerder heeft geleid tot positieve herzieningen in de beoordeling van het bankaandeel. Deze zet wordt gezien als een reactie op de vraag van beleggers naar meer transparantie en als een manier om het vertrouwen in de inkomstenstromen en financiële gezondheid van de bank te behouden.
De aandelenhandelsactiviteiten van de bank zijn geïdentificeerd als een belangrijke aanjager van aandelenopwaarderingen, en RBC Capital suggereert dat de prestaties van de bank op dit gebied de algehele financiële groei zullen ondersteunen.
De analyse van RBC Capital geeft aan dat BNP Paribas goed gepositioneerd is om te profiteren van haar strategische focus op gebieden die minder afhankelijk zijn van rentetarieven.
In ander recent nieuws heeft Morgan Stanley zijn koersdoel voor BNP verhoogd van €82,00 naar €86,00, terwijl het een Equalweight-rating handhaaft. Deze aanpassing komt na de kapitaalinzet van BNP Paribas uit de recente verkoop van Bank of the West, waarvan wordt verwacht dat deze een rendement op eigen vermogen van meer dan 16% zal opleveren. Ondanks dat de Common Equity Tier 1-ratio in het recente kwartaal de verwachtingen niet haalde, wordt verwacht dat deze relatief stabiel zal blijven.
De bank heeft 55 basispunten van het via de verkoop verkregen kapitaal gebruikt, met de mogelijkheid om de winstgevendheid in de loop van de tijd te verbeteren. Morgan Stanley-analisten merkten echter op dat er beperkt zicht is op deze winstverbeteringen. Het bedrijf benadrukte ook dat het dividend- en inkooprendement van BNP Paribas 1 procentpunt onder het sectorgemiddelde blijft.
Wat de Franse markten betreft, heeft het onverwachte besluit van president Emmanuel Macron om vervroegde verkiezingen te houden de financiële markten onrustig gemaakt. Dit heeft geleid tot zorgen over de fiscale stabiliteit in Frankrijk en mogelijke implicaties voor Franse banken, waaronder BNP Paribas. De uitkomsten van de komende stemrondes worden nauwlettend in de gaten gehouden door beleggers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.