HSBC heeft dinsdag zijn standpunt over Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) gewijzigd en het aandeel verhoogd van Houden naar Kopen, terwijl het koersdoel licht werd verlaagd van EUR112,00 naar EUR109,00. De aandelen van het automobielbedrijf zijn de afgelopen drie maanden aanzienlijk gedaald met 22%. Deze neerwaartse beweging komt ondanks het feit dat BMW's winst over het eerste kwartaal grotendeels aan de consensus voldeed, met een opmerkelijke overperformance in het segment Eliminaties.
De upgrade weerspiegelt HSBC's inschatting dat de zorgen in de markt, met name over de prijsdruk in China en mogelijke dealercompensaties, al zijn verdisconteerd in de huidige waardering van het aandeel. BMW's verkoopvolumes in China zijn relatief stabiel gebleven, met slechts een lichte daling op jaarbasis in april en mei. Bovendien merkt HSBC op dat de kortingen die BMW aanbiedt vergelijkbaar zijn met die van zijn Duitse concurrenten en niet toenemen.
BMW handhaaft de guidance voor een stabiele performance, wat HSBC aantrekkelijk vindt gezien de recente sell-off van de aandelen van het bedrijf. Hoewel de markt voorzichtig is geweest vanwege de eerder genoemde zorgen in China, is de analist van mening dat de consistente resultaten van BMW een aantrekkelijke kans bieden voor beleggers.
HSBC's commentaar gaat ook in op het potentieel voor margevergroting en aandeleninkoop binnen de autosector, waarbij wordt gesuggereerd dat, hoewel andere bedrijven op deze gebieden meer ruimte voor groei hebben, de betrouwbare prestaties van BMW opvallen in de huidige marktomgeving.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.