BMO Capital Markets heeft de vooruitzichten voor Canadian National Railway (CNR: CN) (NYSE: CNR) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar Cdn$178,00 van Cdn$182,00 eerder. Ondanks deze wijziging handhaafde de firma haar Outperform rating voor het aandeel.
De herziening volgt op de recente update van Canadian National Railway, waar het bedrijf zijn prognose voor de groei van de winst per aandeel (WPA) voor 2024 verlaagde van mid-to-high single digits naar low single digits. Daarnaast stelde de spoorwegexploitant zijn middellange termijn prognose voor 2024-2026 voor de samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel (CAGR) neerwaarts bij, van dubbele cijfers naar hoge enkele cijfers.
De analist van BMO Capital Markets merkte op dat de markt deze ontwikkelingen grotendeels had voorzien. De huidige aandelenkoers weerspiegelt een korting van 9% ten opzichte van het historisch gemiddelde over vijf jaar, een korting van 13% ten opzichte van het marktgemiddelde over dezelfde periode en een nog significantere korting in vergelijking met sectorgenoten.
Ondanks de verlaagde verwachtingen en de recente tegenslagen in de uitvoering die plaatsvonden in Q2/24, gelooft de analist dat het neerwaartse risico voor het aandeel Canadian National Railway beperkt is op het huidige niveau. Er werd echter ook vermeld dat het herstel van de waardering van het aandeel een geleidelijk proces zou kunnen zijn na de prestatie-uitdagingen in Q2/24.
In ander recent nieuws leed Canadian National Railway een misser in de winst over het tweede kwartaal. De winst per aandeel (WPA) van C$1,84 bleef achter bij de verwachte C$1,92 van UBS en de consensusprojectie van C$1,93. Dit werd toegeschreven aan een tekort aan inkomsten in het tweede kwartaal.
Dit werd toegeschreven aan een omzettekort van C$48 miljoen dat lager was dan verwacht en operationele kosten die C$42 miljoen hoger waren dan verwacht. Als gevolg hiervan heeft UBS zijn koersdoel voor het bedrijf verlaagd van Cdn$202,00 naar Cdn$189,00, terwijl het een buy-rating voor het aandeel handhaafde.
In recente ontwikkelingen heeft Canadian National Railway ook haar vooruitzichten voor de groei van de winst per aandeel voor het hele jaar bijgesteld en deze verlaagd van de oorspronkelijk verwachte 10% groei naar een gemiddelde tot hoge enkele cijfers. Operationele uitdagingen, zoals congestie in de corridor van en naar Vancouver en problemen met de beschikbaarheid van bemanning, hebben de prestaties van het bedrijf verder beïnvloed.
Los daarvan kreeg Canadian National Resources een upgrade van de aandelenrating van National Bank Financial, van Sector Perform naar Outperform. Deze upgrade was gebaseerd op een gunstige kijk op de potentiële prestaties van het bedrijf, waarbij een "redelijk constructieve volumeomgeving" en een toenemend vertrouwen in de graanoogst van dit jaar belangrijke factoren zijn.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de herziene vooruitzichten van BMO Capital Markets voor Canadian National Railway verwerken, is het goed om de financiële gezondheid van het bedrijf te bekijken aan de hand van de belangrijkste cijfers van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $58,88 miljoen USD weerspiegelt de waardering van Canadian National Railway de uitdagingen waar het bedrijf voor staat, zoals blijkt uit een negatieve koers-winstverhouding van -26,96, gebaseerd op de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2023. Dit geeft aan dat beleggers momenteel niet kunnen vertrouwen op de winst om de aandelenprijs te rechtvaardigen.
Ondanks de negatieve winst was de EBITDA-groei van het bedrijf 33,84% in dezelfde periode, wat zou kunnen duiden op onderliggende bedrijfssterkte die misschien niet direct duidelijk is uit de winst alleen. Bovendien suggereert de InvestingPro schatting van de reële waarde van $0,33 USD een potentiële onderwaardering bij de vorige slotkoers van $0,29 USD, wat in lijn is met de voortdurende Outperform rating van BMO Capital Markets.
Twee InvestingPro Tips om te overwegen voor Canadian National Railway zijn:
- Houd de EBITDA-groei in de gaten als een teken van potentiële operationele verbetering, wat zou kunnen leiden tot een herwaardering van de waarde van het bedrijf.
- Houd de prestaties van het aandeel ten opzichte van de schatting van de reële waarde in de gaten om koop- of verkoopkansen te identificeren.
Voor een meer diepgaande analyse zijn er aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro die meer inzicht kunnen geven in het aandeel Canadian National Railway.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.