BMO Capital Markets heeft een positieve houding ten opzichte van Methanex Corporation (MX: CN) (NASDAQ: MEOH) gehandhaafd, waarbij het de Outperform-rating en het koersdoel van $60,00 herbevestigt.
De analyse van het bedrijf verwacht dat de overname van OCI-activa door Methanex begin tweede kwartaal 2025 zal worden afgerond, wat bij beleggers op enige scepsis is gestuit.
Ondanks aanvankelijke terughoudendheid gelooft het bedrijf dat de transactie op lange termijn gunstig zal zijn, vooral wat betreft de vrije kasstroom. Voor 2026 wordt op basis van pro forma schattingen ongeveer $9 per aandeel geprojecteerd.
Het succes van de overname hangt af van het vermogen van Methanex om de nieuwe activa efficiënter te exploiteren dan historische percentages en van methanolprijzen die rond de $350 per ton blijven, wat in lijn is met de huidige spotprijzen.
De waardering van Methanex door BMO Capital Markets weerspiegelt een multiple van ongeveer 6,5 keer de geprojecteerde pro forma winst voor 2026 vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA).
De analist van BMO Capital Markets merkte op over het potentieel van de deal dat, hoewel beleggers aanvankelijk de voorkeur gaven aan een verschuiving van kapitaaluitgaven naar aandeleninkoop na voltooiing van het G3-project van Methanex, de overname in de loop van de tijd aantrekkelijk zou moeten worden.
De positieve vooruitzichten zijn gebaseerd op de aanname dat Methanex de operationele prestaties van de overgenomen activa kan verbeteren.
Volgens de projecties van het bedrijf zal Methanex, een wereldleider in methanolproductie, zijn vrije kasstroom tegen 2026 aanzienlijk verbeteren.
Deze financiële maatstaf is cruciaal voor het evalueren van de winstgevendheid van een bedrijf en het potentieel voor groei en aandeelhoudersrendement.
Het herbevestigde koersdoel van $60 door BMO Capital Markets weerspiegelt een stabiel vertrouwen in de strategische beslissingen en toekomstige prestaties van Methanex.
De analyse van het bedrijf suggereert dat, ondanks de aanvankelijk gemengde ontvangst, de overname van OCI-activa in de komende jaren tot een sterkere financiële positie voor Methanex zou kunnen leiden.
Methanex Corporation heeft aanzienlijke ontwikkelingen gezien in zijn bedrijfsactiviteiten en marktprestaties. Het bedrijf heeft onlangs de methanolactiviteiten van OCI overgenomen, een strategische zet die naar verwachting de wereldwijde productiecapaciteit van Methanex met minstens 20% zal verhogen. De transactie, gewaardeerd op $2,05 miljard, zal naar verwachting de operationele schaal van Methanex verbeteren.
Piper Sandler heeft zijn Overweight-rating voor Methanex gehandhaafd en het koersdoel aangepast naar $68,00 van de eerdere $51,00.
Het bedrijf ziet de recente daling van de aandelen van Methanex als een koopkans, waarbij het de nadruk legt op de langetermijnvoordelen van de bedrijfsuitbreiding en strategische heroriëntatie die de transactie met OCI naar verwachting zal brengen.
Daarentegen heeft Barclays Methanex verlaagd van Overweight naar Equalweight en het koersdoel herzien van $56,00 naar $44,00 vanwege zorgen over transactiegerelateerde risico's.
Scotiabank herhaalde zijn Sector Outperform-rating, handhaafde een stabiel koersdoel van $60,00 en projecteerde een EBITDA van ongeveer $1.007 miljoen voor Methanex.
RBC Capital handhaafde ook zijn Sector Perform-rating met een stabiel koersdoel van $55,00, rekening houdend met potentiële mondiale economische risico's.
InvestingPro Inzichten
Met de strategische overname van OCI-activa door Methanex Corporation (NASDAQ: MEOH) in het vooruitzicht, kunnen real-time gegevens en inzichten van InvestingPro een dieper begrip geven van de huidige financiële gezondheid en marktsentiment van het bedrijf. Volgens InvestingPro heeft Methanex een marktkapitalisatie van $2,6 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 17,84, wat in lijn is met de industriestandaarden en wijst op een stabiele waardering ten opzichte van de winst. Bovendien heeft het bedrijf een sterke vrije kasstroomrendement laten zien, wat de positieve vooruitzichten van BMO Capital Markets ondersteunt wat betreft het vermogen van Methanex om tegen 2026 aanzienlijke vrije kasstromen te genereren.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten hun winstvooruitzichten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat het vertrouwen in de financiële vooruitzichten van Methanex na de overname versterkt. Daarnaast wordt het aandeel momenteel verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt, wat potentiële waarde biedt voor beleggers, gezien de geschiedenis van het bedrijf om 23 opeenvolgende jaren dividenden uit te keren. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over Methanex, die waardevolle inzichten verschaffen voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen.
De operationele efficiëntie en stabiliteit van de methanolprijs die BMO Capital Markets verwacht, zou inderdaad kunnen resulteren in een gunstige uitkomst voor Methanex, zoals weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens. Met de volgende winstpublicatie gepland voor 23 oktober 2024, zullen beleggers de prestaties van Methanex nauwlettend in de gaten houden terwijl het bedrijf de OCI-activa integreert en streeft naar het realiseren van de geprojecteerde voordelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.