BMO Capital Markets handhaafde woensdag de Outperform-rating op aandelen van Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), een toonaangevende lithiumproducent, met een stabiel koersdoel van $55,00. De analyse van het bedrijf erkent de complexiteit van SQM's positie binnen de lithiummarkt, beïnvloed door factoren zoals de relatie tussen Codelco en Tianqi Lithium en de algehele depressie van de markt.
Het bedrijf heeft zijn financiële verwachtingen voor SQM bijgesteld en de EBITDA-schattingen voor 2024 met ongeveer 18% verlaagd naar $1,6 miljard. Deze herziening is gebaseerd op een verlaging van de gemiddelde verkoopprijs (ASP) voor lithium voor de tweede helft van 2024 naar ongeveer $10.900 per ton, terwijl de prognose voor het verkoopvolume rond de 200.000 ton blijft. De aanpassing weerspiegelt een conservatieve verwachting voor de tweede helft van 2024, zij het met een lichte verwachte stijging van de verkoop ten opzichte van de eerste helft.
Voor het jaar 2025 heeft BMO Capital ook zijn EBITDA-schattingen naar beneden bijgesteld met ongeveer 20% tot $ 2,75 miljard. Deze wijziging is te wijten aan de verwachting van een meer geleidelijk herstel van de lithiumprijzen, van $13.000 per ton in het eerste kwartaal van 2025 tot $18.000 per ton in het vierde kwartaal. Ondanks deze herzieningen heeft het bedrijf zijn schatting van het verkoopvolume voor het hele jaar van 253.000 ton voor 2025 niet gewijzigd.
De herziene schattingen houden rekening met de huidige uitdagingen op de lithiummarkt, waaronder de prijsdynamiek en verkoopvolumes. BMO Capital's herbevestiging van de Outperform rating geeft aan dat de vooruitzichten voor SQM positief zijn, ondanks de aanpassingen van de toekomstige winstprognoses en de erkenning van de aanhoudende complexiteit van de markt en partnerschappen.
In ander recent nieuws rapporteerde Sociedad Quimica y Minera (SQM) een lager dan verwachte Adjusted EBITDA en winst per aandeel (EPS) voor het tweede kwartaal, waardoor Deutsche Bank haar koersdoel voor het bedrijf bijstelde naar $35,00. Desondanks waren de inkomsten van het bedrijf lager dan verwacht.
Desondanks bedroegen de inkomsten van het bedrijf ongeveer $1,3 miljard en overtroffen daarmee de verwachtingen, maar dit werd tenietgedaan door hogere kosten. Analisten van Scotiabank handhaafden hun Sector Outperform rating voor SQM, terwijl Berenberg de dekking opende met een Hold rating vanwege de dalende lithiumprijzen.
SQM's joint venture overeenkomst met Codelco, "Newco", is bijna afgerond, wat volgens BMO Capital Markets zal leiden tot een stijging van de lithiumprijzen en een afname van de onzekerheden rond het bedrijf. SQM lanceerde ook een nieuwe onderneming, SQM International Lithium, gericht op het uitbreiden van de lithiumactiviteiten buiten Chili.
SQM rapporteerde robuuste resultaten over het eerste kwartaal van 2024, met een omzet van bijna $ 1,1 miljard en een aangepaste EBITDA van meer dan $ 400 miljoen. Chili, de thuisbasis van SQM, heeft Amerikaanse belastingvoordelen weten te bemachtigen voor zijn lithiumproducten onder de Amerikaanse Inflation Reduction Act (IRA), wat naar verwachting de export zal stimuleren en het concurrentievermogen van de Chileense lithiumindustrie op de wereldmarkt zal verbeteren. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor SQM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.