BMO Capital heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen Altus Group (AIF:CN) (OTC: ASGTF) bijgesteld en het koersdoel verhoogd naar Cdn$59,00 van de vorige Cdn$51,00, terwijl het een Market Perform rating voor het aandeel handhaaft. De herziening volgt op de aankondiging door Altus Group van de verkoop van zijn Property Tax-activiteiten aan Ryan, LLC voor $700 miljoen.
De verkoop van het Property Tax segment wordt gezien als een stap waardoor Altus zich meer kan concentreren op zijn Analytics divisie, die zich kenmerkt door hogere groei en winstmarges. Deze strategische stap zal het bedrijf naar verwachting ook ruimte geven om schulden te verminderen en mogelijk meer geld terug te geven aan zijn aandeelhouders.
In het licht van de recente transactie heeft BMO Capital zijn financiële prognoses voor Altus Group bijgesteld. Het bedrijf herhaalde de winstverwachting voor 2024 en introduceerde pro forma doelstellingen voor 2026, waaronder een hoge eencijferige (HSD) geconsolideerde omzetgroei en geconsolideerde aangepaste EBITDA-marges variërend tussen 24-26%, waarbij de Analytics-activiteiten mikken op een dubbelcijferige (DD) groei en ongeveer 35% marges.
De winstramingen voor 2025 zijn ook aangepast om rekening te houden met de impact van de verkoop van de Property Tax-activiteiten, die naar verwachting in de eerste helft van 2025 zal plaatsvinden. Het nieuwe koersdoel van Cdn$59 is gebaseerd op een bijgewerkte 'sum-of-the-parts' (SOTP) waardering, die volgens BMO Capital een evenwichtig risico-rendementsscenario weerspiegelt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.