JPMorgan heeft donderdag de dekking van Blue Owl Capital (NYSE: OWL) hervat en een Neutral rating afgegeven met een koersdoel van $18,50, iets lager dan het vorige koersdoel van $19,00. De aanpassing volgt op een periode waarin het bedrijf het aandeel niet beoordeelde. De dekking van JPMorgan wordt hervat na een onderbreking die ook Blue Owl's winstbericht over het eerste kwartaal van 2024 omvatte, dat het bedrijf niet heeft beoordeeld of gemodelleerd vanwege de beperking.
Het vermogensbeheerbedrijf rapporteerde over het eerste kwartaal een uitkeerbare winst per aandeel (DE/sh) van $0,17, wat een cent hoger was dan zowel de schatting van JPMorgan als de Bloomberg consensus van $0,16. Ondanks deze winst versloeg het bedrijf de winst van $0,16 in het eerste kwartaal. Ondanks deze verbetering hadden de fondsenwervingsmix van het bedrijf en een aanzienlijk verschil tussen bruto- en netto-uitgifte een negatieve invloed op het sentiment.
Toch benadrukte het management van Blue Owl de sterke prestaties van het vastgoedsegment, met een opmerkelijke stijging van 2,1% in het kwartaal, samen met solide kredietstatistieken en een toename in private wealth flows.
Het management van Blue Owl besprak ook de voortdurende inspanningen om $1,00 per aandeel aan uitkeringen te bereiken in 2025. Daarnaast is Blue Owl actief geweest op het gebied van fusies en overnames, met de afronding van de overnames van KAM, een verzekeringsmaatschappij, en Prima, dat handelt in liquide vastgoed en asset-backed securities. Deze overnames worden gezien als synergetisch voor de activiteiten van Blue Owl.
JPMorgan heeft zijn financiële model voor Blue Owl licht aangepast, waardoor zowel de winstramingen voor het boekjaar 2024 als 2025 met drie cent zijn verlaagd, respectievelijk van $ 0,86 naar $ 0,83 en van $ 1,06 naar $ 1,03. Deze bijstellingen hadden voornamelijk betrekking op de winstgevendheid van Blue Owl. Deze herzieningen hadden voornamelijk betrekking op fondsenwervingsactiviteiten. Ondanks deze wijzigingen blijft het algemene perspectief van JPMorgan op het verhaal van Blue Owl grotendeels hetzelfde, met handhaving van een multiple van 25 keer de verwachte winst van het bedrijf in 2025.
In ander recent nieuws heeft Blue Owl Capital sterke financiële prestaties laten zien met een robuuste winstgroei. Deutsche Bank en Citi hebben beide een buy rating afgegeven voor het bedrijf, met een koersdoel van $21,00. De analyse van Deutsche Bank verwacht een voortzetting van de robuuste winstgroei voor Blue Owl en voorspelt een jaarlijkse fee-gerelateerde winstgroei van meer dan 20% in de komende drie jaar.
De strategische overnames van Kuvare Asset Management en Prima Financial Advisors werden genoemd als belangrijke stappen om de financiële prestaties van Blue Owl te verbeteren.
Aan de andere kant heeft TD Cowen het koersdoel van Blue Owl bijgesteld naar $21,50 van de vorige $23,00, met behoud van een Buy rating. De aanpassing volgde op een recente evaluatie van de resultaten van Blue Owl Capital over het eerste kwartaal van 2024. Ondanks het verlaagde koersdoel en de lagere winstramingen blijft TD Cowen positief over de vooruitzichten voor Blue Owl Capital.
Wat personeelswijzigingen betreft, heeft Blue Owl onlangs Haitham Abdulkarim aangesteld om zijn institutionele activiteiten in het Midden-Oosten te leiden, wat wijst op zijn strategie om zijn aanwezigheid in de regio te versterken. Tot slot rapporteerde Blue Owl een robuust eerste kwartaal in 2024, goed voor 12 opeenvolgende kwartalen van groei.
Het bedrijf zag de fee-gerelateerde winst en de uitkeerbare winst toenemen en kondigde een dividend van $ 0,18 per aandeel aan. Dit zijn de meest recente ontwikkelingen voor Blue Owl Capital.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.