Op donderdag heeft Phillip Securities zijn vooruitzichten voor Biocon Ltd (BSE:BIOS) aangepast, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verlaagd van INR330 naar INR280, met behoud van een Neutraal advies. De herziening volgt op de resultaten van Biocon over het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, die een operationele prestatie lieten zien die in lijn was met de verwachtingen van analisten. De groei in de omzet van biosimilars werd gecompenseerd door concurrerende prijsdruk in de segmenten Active Pharmaceutical Ingredients (API) en generieke geneesmiddelen.
De analist merkte op dat Biocon's gerichte inspanningen om zijn schuld te verminderen een positieve ontwikkeling zijn op korte termijn. Er is echter een voorzichtige houding ten aanzien van de operationele vooruitzichten van het bedrijf vanwege verschillende factoren. Deze omvatten aanhoudende prijsconcurrentie en gefaseerde marktpenetratie van biosimilars in de Verenigde Staten, merkbare vertragingen in de goedkeuring en lancering van nieuwe biosimilars op de Amerikaanse markt, en onopgeloste regelgevingskwesties met betrekking tot de faciliteiten van het bedrijf.
In het licht van deze uitdagingen heeft Phillip Securities zijn schattingen voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van Biocon voor de boekjaren 2025 en 2026 met 10% naar beneden bijgesteld. De analist toonde zich optimistisch over Biocon's robuuste pijplijn van biosimilars, maar erkende ook dat aanhoudende problemen met de faciliteiten van het bedrijf de lancering van bepaalde producten hebben belemmerd.
Met name de lanceringen van bAspart en bBevacizumab zijn vertraagd, en de introductie van bUstekinumab is nu gepland voor na februari 2025. Bovendien wordt de lancering van bAflibercept beperkt door een permanent gerechtelijk verbod.
Het rapport sluit af met het besluit van het bedrijf om zijn waardering van Biocon te baseren op de prognoses voor het boekjaar 2026, in afwachting van meer duidelijkheid over de groeifactoren van het bedrijf te midden van de huidige onzekerheden rond de toekomstige productpijplijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.