TAMPA, Florida - Better Choice Company (NYSE: BTTR), een bedrijf gespecialiseerd in gezondheid en welzijn voor huisdieren, ligt op schema om de overname van SRx Health Solutions Inc., een aanbieder van gezondheidszorgoplossingen, af te ronden. De transactie, volledig in aandelen, wordt gewaardeerd op ongeveer €125 miljoen en zal naar verwachting tussen eind Q4 2024 en begin Q1 2025 worden afgerond. Deze strategische zet zou Better Choice moeten positioneren als een toonaangevend wereldwijd merk op het gebied van gezondheid en welzijn, waarbij het aanbod wordt uitgebreid naar huisdieren, mensen en gezinnen.
Verwacht wordt dat de gecombineerde entiteit aanzienlijke kasstromen en operationele efficiënties zal realiseren, wat duurzame groei zal stimuleren. Better Choice's premium huisdiervoedingsmerk Halo rapporteerde een bruto-omzet van ongeveer €49 miljoen in 2023, met een opmerkelijke aanwezigheid in e-commerce en internationale markten, met name China. In het tweede kwartaal van 2024 bereikte het bedrijf een bijna break-even aangepaste EBITDA.
SRx Health, met zijn uitgebreide netwerk in Canada, waaronder gespecialiseerde apotheken en gezondheids-/infuusklinieken, rapporteerde ongeveer CAD$180 miljoen aan inkomsten en een positieve aangepaste EBITDA in 2023. De fusie zal naar verwachting onmiddellijk jaarlijkse kostenbesparingen van ongeveer €1,7 miljoen opleveren, met potentieel voor meer naarmate de integratie vordert.
De gecombineerde bedrijven hebben €235 miljoen aan omzet gegenereerd over de afgelopen twaalf maanden, wat een stijging van 25% ten opzichte van het vorige kwartaal betekent. De prognose voor 2025 voor de gefuseerde bedrijven schat meer dan €270 miljoen aan omzet en meer dan €10 miljoen aan EBITDA. Het pro forma volledig verwaterde aantal uitstaande aandelen, inclusief de aandelen die aan SRx Health zullen worden uitgegeven, zal 22.911.334 bedragen, waarbij insiders ongeveer 75% bezitten.
Vanuit waarderingsoogpunt bedraagt de netto materiële boekwaarde per aandeel van Better Choice €4,07, en de netto vlottende activa waarde per aandeel €3,94, beide naar verluidt onder de huidige aandelenkoers. De overname heeft tot doel de expertise en infrastructuur van SRx Health te benutten om nieuwe markten te betreden, waaronder diergeneeskunde met het aankomende Better Pet Rx-initiatief, en om onontgonnen markten in de Verenigde Staten, de Europese Unie en de Azië-Pacific regio te verkennen.
De informatie is gebaseerd op een persbericht, en aandeelhouders zullen in de komende maanden worden gevraagd om over de transactie te stemmen.
In ander recent nieuws heeft Better Choice Company een significante uitbreiding in de diergeneeskunde gemaakt met de overname van SRx Health. De nieuwe onderneming, Better Pet Rx, staat gepland voor lancering in 2025 en zal het bestaande Halo-merk van premium huisdiervoedingsproducten van het bedrijf aanvullen. Verdere details over de overname en de daaropvolgende plannen voor Better Pet Rx zullen worden besproken in de aankomende Aandeelhouders Update Call.
Tegelijkertijd heeft Better Choice een speciale commissie gevormd om potentiële fusies en overnames, mogelijkheden voor activamonetisatie en joint ventures te onderzoeken. Deze strategische zet komt na een schikking in een rechtszaak die een einde maakte aan het recht van eerste weigering van Alphia Inc. De commissie bestaat uit Lionel Conacher, John Word III en Michael Young, waarbij de heer Young fungeert als voorzitter.
Bovendien heeft Better Choice een aanvullende verkoop van aandelen afgerond na de uitoefening van een overtoewijzingsoptie door underwriters, waarbij ongeveer €5,3 miljoen aan bruto-opbrengsten werd verzameld. De initiële openbare aanbieding omvatte 639.000 gewone aandelen en vooraf gefinancierde warrants voor 1.028.000 aandelen. Ten slotte is het bedrijf overgestapt van BDO USA, P.C. naar Marcum LLP als zijn certificerende accountant voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Better Choice Company (NYSE: BTTR) zich voorbereidt op de belangrijke overname van SRx Health Solutions Inc., bieden recente InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Ondanks de optimistische vooruitzichten in de overnameaankondiging, staat de huidige marktkapitalisatie van BTTR op een bescheiden €3,26 miljoen, wat de uitdagingen weerspiegelt waarmee het bedrijf is geconfronteerd. Dit wordt onderstreept door het feit dat de omzet van BTTR voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €35,26 miljoen bedroeg, een daling van 13,79%. Dit contrasteert met de €49 miljoen aan bruto-omzet gerapporteerd voor Halo in 2023, wat wijst op een mogelijke neergang in prestaties in de aanloop naar de overnameaankondiging.
InvestingPro Tips benadrukken enkele positieve aspecten van de financiële gezondheid van BTTR. Het bedrijf heeft meer contanten dan schulden op zijn balans, en zijn liquide activa overtreffen de kortlopende verplichtingen. Deze factoren kunnen enige financiële flexibiliteit bieden terwijl BTTR doorgaat met de overname en integratie van SRx Health Solutions.
Het is echter belangrijk op te merken dat BTTR momenteel niet winstgevend is, met een negatief bedrijfsresultaat van €9,9 miljoen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
De recente prestaties van het aandeel zijn gemengd. Hoewel BTTR een significant rendement van 14,53% heeft gezien over de afgelopen week, heeft het aanzienlijke dalingen ervaren over langere perioden, met een daling van 67,93% over de afgelopen zes maanden en een daling van 82,26% over het afgelopen jaar. Deze volatiliteit wordt weerspiegeld in een InvestingPro Tip die opmerkt dat het aandeel over het algemeen handelt met hoge prijsvolatiliteit.
Terwijl Better Choice Company toewerkt naar het afronden van zijn overname, willen beleggers wellicht deze aanvullende inzichten overwegen naast de strategische plannen van het bedrijf. InvestingPro biedt 16 aanvullende tips voor BTTR, die een uitgebreidere analyse bieden voor degenen die geïnteresseerd zijn in het dieper ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.