Maandag heeft Bernstein SocGen Group zijn standpunt over aandelen van Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) herzien en het aandeel van de videogamebedrijf opgewaardeerd van Underperform naar Market Perform. De aanpassing gaat gepaard met een nieuw koersdoel van €13,90, verlaagd van het vorige doel van €19,00.
De herziening werd beïnvloed door recente mediaberichten afgelopen vrijdag over een mogelijke overname waarbij het Concert, waaronder de familie Guillemont en Tencent, betrokken is. Samen bezitten zij momenteel 25,4% van Ubisoft's aandelenkapitaal en 29,6% van de stemrechten. De analist merkte op dat de opwaardering strikt gebaseerd is op de impact van de potentiële overname op de financiën van het bedrijf, inclusief een mogelijke verlaging van de schuldkosten en een lager risicoprofiel van het eigen vermogen.
Volgens de beoordeling van de analist zou, als een overnamebod wordt bevestigd, het op verdisconteerde kasstromen (DCF) gebaseerde koersdoel voor Ubisoft €13,9 per aandeel zijn. Dit cijfer vertegenwoordigt een daling van 27% ten opzichte van het voormalige koersdoel van €19. De analist waarschuwde echter ook dat als de overname niet plaatsvindt, het koersdoel voor Ubisoft met ongeveer 50% zou kunnen dalen tot €6,9 per aandeel.
Deze potentiële daling weerspiegelt de hogere schuldkosten en het verhoogde risicoprofiel van het eigen vermogen die zonder de deal zouden blijven bestaan, inclusief de mogelijkheid van een kredietgebeurtenis voor het bedrijf.
De reactie van de markt op deze ontwikkelingen en de potentiële overname zal nauwlettend worden gevolgd, terwijl beleggers de implicaties van de voorgestelde wijzigingen in Ubisoft's financiële structuur afwegen.
In ander recent nieuws staat Ubisoft Entertainment SA in de schijnwerpers na verschillende aanpassingen in de aandelenratings en koersdoelen. HSBC verhoogde het koersdoel van Ubisoft naar €15,40, van €10,80, na berichten over een mogelijke overname door de familie Guillemot en Tencent. De 'Hold'-rating wordt echter gehandhaafd vanwege de onzekerheid rond de activiteiten van het bedrijf.
Deutsche Bank verlaagde het advies voor Ubisoft van 'Buy' naar 'Hold' en verlaagde het koersdoel van €24,00 naar €15,00 vanwege verlaagde netto boekingsdoelen en spelvertragingen. BMO Capital Markets paste ook het koersdoel van Ubisoft aan van €22,00 naar €20,00, met behoud van een 'Outperform'-rating.
Ubisoft's herziene financiële prognose voor het boekjaar eindigend in maart 2025 verwacht nu een break-even punt, een significante verschuiving ten opzichte van de eerdere winstschatting van iets boven de €400 miljoen. Deze aanpassing komt na het uitstel van twee grote mobiele game-releases naar het boekjaar 2026, en de uitgestelde release van "Assassin's Creed Shadows" naar 15 februari, waardoor een aanzienlijk deel van de inkomsten naar het boekjaar 2026 verschuift.
Naast deze ontwikkelingen verlaagde TD Cowen zijn koersdoel van €27,00 naar €23,00 met behoud van een 'Hold'-rating. Exane BNP Paribas verlaagde het advies voor Ubisoft van 'Outperform' naar 'Neutral', met een nieuw koersdoel van €14,50 vanwege onderpresterende AAA-titels en free-to-play games.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op Ubisoft's financiële situatie en bieden context bij de herziene vooruitzichten van de analist. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,97 miljard, met een K/W-verhouding van 11,36 gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot Q4 2024. Deze relatief lage K/W-verhouding zou kunnen suggereren dat het aandeel ondergewaardeerd is, in lijn met het potentiële overnamescenario dat in het artikel wordt besproken.
InvestingPro Tips benadrukken Ubisoft's indrukwekkende brutowinstmarges, die worden weerspiegeld in de gegevens die een brutowinstmarge van 91,13% tonen voor de laatste twaalf maanden. Deze sterke winstgevendheidsmaatstaf onderstreept het efficiënte kostenbeheer van het bedrijf in game-ontwikkeling en -distributie.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat de aandelenkoers van Ubisoft de afgelopen drie maanden aanzienlijk is gedaald, bevestigd door de prijsdaling van 28,1% in dezelfde periode. Deze neerwaartse trend kan hebben bijgedragen aan de beslissing van de analist om het koersdoel te herzien en zou het bedrijf een aantrekkelijker overnamedoel kunnen maken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Ubisoft, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.