Op dinsdag kreeg het aandeel Tata Elxsi Ltd (TELX:IN) een Underperform rating van Bernstein SocGen Group, met een koersdoel van INR 6.030,00. Het bedrijf noemde verschillende factoren die van invloed zijn op zijn beslissing, waaronder de tragere groei van het bedrijf en de hoge waardering in vergelijking met sectorgenoten.
Tata Elxsi, dat deel uitmaakt van de prestigieuze Tata-groep en Jaguar Land Rover (JLR) als belangrijke klant heeft, werd opgemerkt vanwege zijn gevarieerde inkomstenmix die zich onderscheidt van andere pure-play Engineering Research and Development (ER&D) bedrijven.
Desondanks wees het bureau erop dat Tata Elxsi de laagste omzetgroei heeft onder de midcap-bedrijven die door Bernstein SocGen worden gevolgd, met een Compound Annual Growth Rate (CAGR) van 17,1% over de afgelopen vijf jaar.
De vijf grootste klanten van Tata Elxsi zijn goed voor 44% van de omzet van het bedrijf. Bernstein SocGen ziet dit als een aanzienlijk risico voor de financiële gezondheid van het bedrijf. Deze klantenconcentratie zou de stabiliteit van de inkomsten en de groeivooruitzichten van het bedrijf kunnen beïnvloeden.
Bovendien vond het bedrijf de waardering van Tata Elxsi's aandelen hoog, met een PEG-ratio (Price Earnings to Growth) van 4 keer, wat boven het gemiddelde van 3,5 keer ligt, gebaseerd op schattingen van Bernstein SocGen. Het koersdoel van INR 6.030,00 is afgeleid van een veelvoud van 35 keer toegepast op de verwachte winst van het bedrijf over een toekomstgerichte periode van twee jaar.
De initiëring van de dekking en de vaststelling van het koersdoel weerspiegelen Bernstein SocGen's beoordeling van de marktpositie, het groeitraject en de financiële parameters van Tata Elxsi in vergelijking met andere bedrijven in dezelfde sector. De Underperform rating suggereert dat het bedrijf verwacht dat de prestaties van Tata Elxsi achterblijven bij die van sectorgenoten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.