Op donderdag verlaagde Berenberg de waardering voor aandelen Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) van "Hold" naar "Sell" en verlaagde het koersdoel aanzienlijk van £30,00 naar £20,00. De stap komt nadat de mijnbouwgigant meerdere overnamepogingen van BHP heeft afgewezen, waaronder een eindbod van 31,11 pond per aandeel. Anglo American's beslissing om de biedingen af te slaan heeft de druk op het bedrijf verhoogd om zijn nieuwe strategie succesvol te implementeren, wat analisten bij Berenberg met scepsis bekijken.
De aandelenkoers van het bedrijf sloot dinsdag op £25,28, een korting van 19% op het laatste bod van BHP. Dit prijsverschil geeft aan dat de markt zich zorgen maakt over het vermogen van Anglo American om waarde te leveren die vergelijkbaar is met wat het voorstel van BHP zou kunnen bieden. Het analistenbureau is van mening dat, hoewel het bod van BHP zijn complicaties had, het een haalbare weg naar waardecreatie bood die nu voor Anglo American een uitdaging lijkt om zelfstandig te realiseren.
Anglo American's standpunt tegen de verlenging van de put up or shut up (PUSU) deadline op 29 mei, die ertoe leidde dat BHP zijn bod introk, heeft de weg vrijgemaakt voor het mijnbouwbedrijf om zijn waarde te bewijzen door middel van zijn eigen strategische plan. De reactie van de markt op het feit dat de aandelen niet rallyden naar de uiteindelijke biedprijs, wordt gezien als een weerspiegeling van het scepticisme rond het vermogen van het bedrijf om aan deze hoge verwachtingen te voldoen.
De verlaging door Berenberg suggereert dat het bedrijf verwacht dat de inspanningen van het bedrijf om zijn nieuwe strategie uit te voeren mogelijk niet zullen voldoen aan de marktverwachtingen. Tegen de achtergrond van een afgewezen overnamebod en een uitdagende weg voor de boeg heeft de huidige positie van Anglo American geleid tot de herziene vooruitzichten van de financiële dienstverlener.
Berenbergs herziene koersdoel en rating weerspiegelen een voorzichtige houding ten opzichte van de toekomstige prestaties van Anglo American, nu het bedrijf een kritieke fase ingaat van de uitvoering van zijn strategische initiatieven zonder de steun van een fusie met BHP.
In ander recent nieuws stond Anglo American Plc in het middelpunt van belangrijke ontwikkelingen. De mijnbouwgigant heeft diverse ratingwijzigingen ondergaan van verschillende bedrijven. Exane BNP Paribas heeft het aandeel opgewaardeerd van Neutraal naar Outperform, onder verwijzing naar de verwachting van een substantiële herstructurering binnen het bedrijf. Anglo American kreeg ook een upgrade van Bernstein SocGen Group, dat wees op potentiële kostenbesparingen. UBS verlaagde het aandeel echter van Buy naar Neutral, voornamelijk vanwege de herstructureringsplannen van het bedrijf.
De herstructurering, die naar verwachting tegen het einde van 2025 USD 800 miljoen aan kostenbesparingen zal opleveren, omvat een strategische verschuiving om zich meer te richten op koper en ijzererts. Dit omvat ook plannen om de steenkoolactiva te verkopen en zich terug te trekken uit de platinagroep-metalen, De Beers, metallurgische steenkool en nikkel. Het bedrijf bevestigde ook de ontvangst van een voorlopig en voorwaardelijk overnamevoorstel van BHP Group Limited, dat het bedrijf waardeert op GBP31 miljard.
Naast deze wijzigingen handhaafde CFRA een 'hold'-rating op het Anglo American-aandeel en verhoogde het koersdoel, wat een waardering weerspiegelt op basis van een EV/EBITDA-multiple van 5,5x.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de Berenberg-verlaging van Anglo American bieden actuele gegevens van InvestingPro extra context over de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Anglo American Plc (OTC: NGLOY) wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 58,92, wat indicatief is voor de verwachtingen van beleggers voor toekomstige winstgroei. Ondanks recente scepsis van analisten wordt verwacht dat het nettoresultaat van NGLOY dit jaar zal groeien, volgens een van de InvestingPro Tips. Dit is in lijn met de strategie van het bedrijf om zelfstandig waarde te creëren na het afwijzen van de overnamepogingen van BHP.
Het bedrijf heeft ook een sterk rendement laten zien in de afgelopen drie maanden, met een koerstotaalrendement van 29,92%, en een grote koersstijging in de afgelopen zes maanden, met een stijging van 28,55%. Deze cijfers suggereren dat ondanks de eerste reactie van de markt op de PUSU-deadline en de terugtrekking van BHP, NGLOY een opmerkelijke marktprestatie heeft laten zien. Bovendien blijft het bedrijf met een dividendrendement van 3,95% aantrekkelijk voor inkomstengerichte beleggers.
Beleggers die Anglo American overwegen als potentiële toevoeging aan hun portefeuille kunnen meer InvestingPro Tips vinden die dieper ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf. Voor geïnteresseerden zijn er zes aanvullende tips beschikbaar op het InvestingPro platform. Om volledig toegang te krijgen tot deze inzichten kunnen lezers de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.