Op donderdag handhaafde DA Davidson een Neutraal advies voor het aandeel Fulton Financial (NASDAQ: FULT), met een ongewijzigd koersdoel van $20,00. De analyse van het bedrijf benadrukte de betere prestaties van Fulton Financial op het gebied van pre-provisie netto-inkomsten (PPNR), gedreven door een sterkere netto rente-inkomsten (NII) en kernvergoedingen, hoewel dit enigszins werd gecompenseerd door hogere operationele kosten.
Het bedrijf rapporteerde een beter dan verwachte netto rentemarge (NIM), die kwartaal-op-kwartaal met 6 basispunten steeg, en een robuuste depositogroei van 9%.
De update bevatte ook inzichten in het FultonFirst-initiatief, dat naar verwachting de jaar-op-jaar operationele kosten vlak zal houden voor de schatting van 2025. Dit initiatief, samen met de gerapporteerde financiële resultaten, droeg bij aan een stijging van 2% in de aandelenkoers van het bedrijf te midden van een algemeen positieve markttrend.
De richtlijn voor 2024 bleef ongewijzigd, wat een lagere NII voor het vierde kwartaal van 2024 suggereert zoals verwacht, maar het bedrijf merkte op dat het pad naar NII gunstig is vanwege de reeds dalende depositokosten.
DA Davidson herzag zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Fulton Financial naar beneden, rekening houdend met de zwakkere operationele kosten en NII. Het bedrijf identificeerde echter ook potentieel opwaarts potentieel door snellere dalingen in depositokosten en eventuele korte termijn inkomstenvoordelen die kunnen voortvloeien uit de FultonFirst-strategie.
Ondanks deze factoren werd de handhaving van het Neutraal advies beïnvloed door een rendementsprofiel dat onder het gemiddelde van concurrenten ligt, met een geschatte 1,5% PPNR-rendement op activa (ROA) voor 2025, en beperkt potentieel voor aandelenkoersgroei ten opzichte van het koersdoel.
In ander recent nieuws rapporteerde Fulton Financial Corporation recordbedrijfsresultaten van $0,50 per verwaterd aandeel voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke stijging van de operationele nettowinst naar $91,3 miljoen. Deze robuuste prestatie werd grotendeels gedreven door opmerkelijke groei in leningen en deposito's, vooral na de integratie van Republic Bank.
De totale deposito's stegen met $745 miljoen, wat een geannualiseerde groei van 12% betekent, terwijl de netto rente-inkomsten met $16 miljoen stegen tot $258 miljoen. Bovendien bereikten de inkomsten uit vermogensbeheer van het bedrijf een record van $21,6 miljoen.
Het bedrijf voorspelde ook jaarlijkse terugkerende besparingen van meer dan $50 miljoen tegen 2026, grotendeels toe te schrijven aan de integratie van Republic Bank. Fulton Financial verwacht 40% kostenbesparingen van deze overname te realiseren tegen januari 2025. Het bedrijf voorspelt ook dat de netto rente-inkomsten voor 2024 tussen $925 miljoen en $950 miljoen zullen liggen, en de niet-rente inkomsten tussen $240 miljoen en $260 miljoen.
Aan de negatieve kant stegen de kosten van totale deposito's met 10 basispunten naar 2,24%, en het bedrijf verwacht een uitstroom van gemeentelijke deposito's van ongeveer $300 miljoen in het vierde kwartaal. Ondanks deze uitdagingen blijft Fulton Financial optimistisch over zijn financiële toekomst, met een focus op de integratie van de Republic-overname en voortgang met het Fulton First-initiatief.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstvooruitzichten van Fulton Financial kunnen verder worden verduidelijkt door gegevens van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,55 suggereert een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sectorgenoten. Dit sluit aan bij het Neutraal advies van DA Davidson en het potentieel beperkte opwaartse potentieel in aandelenkoersgroei.
InvestingPro Tips benadrukken dat Fulton Financial al 43 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral relevant gezien het huidige dividendrendement van 3,64% van het bedrijf, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers in de huidige marktomgeving.
Bovendien heeft Fulton Financial een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een 1-jaars koers totaalrendement van 54,31%. Deze indrukwekkende prestatie is consistent met de PPNR-outperformance van het bedrijf die in de analyse van DA Davidson werd opgemerkt.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de vooruitzichten van Fulton Financial, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.