Op woensdag werd het koersdoel voor Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) aandelen aangepast door Benchmark, als gevolg van een conservatievere kijk op het toekomstige groeipotentieel van het bedrijf. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op $15,00, een daling ten opzichte van de vorige $19,00, terwijl de Buy rating ongewijzigd blijft.
De aanpassing komt na een periode van sterke prestaties voor Tencent Music, dat een van de beste presteerders was in de Chinese ADR-ruimte year-to-date.
Dit succes wordt toegeschreven aan een aanzienlijke groei in muziekabonnementen en een verbeterde operationele hefboom, zoals blijkt uit de recente kwartaalresultaten. De resultaten voor het tweede kwartaal voldeden aan de verwachtingen, maar de prognose van het bedrijf voor de toekomstige groei van abonnementen heeft tot bezorgdheid geleid.
De focus verschuift naar de uitbreiding van de gemiddelde omzet per betalende gebruiker (ARPPU), wat vragen oproept over de omvang en duurzaamheid van de groei, vooral gezien de hoge verwachtingen voor de nettotoevoegingen van abonnees na opeenvolgende kwartalen waarin de prognoses werden overtroffen en verhoogd.
Benchmark verwacht dat de consensusramingen voor Tencent Music waarschijnlijk naar beneden zullen worden bijgesteld omdat de markt tijd nodig heeft om deze strategische verschuiving te verwerken. Dit is een patroon dat eerder is waargenomen in de long-form video sector.
Ondanks deze zorgen merkt Benchmark op dat de structurele drijfveren voor margeverhoging bij Tencent Music zouden moeten blijven bestaan, wat de impact van eventuele negatieve herzieningen van de winstverwachtingen zou kunnen helpen verzachten.
Samenvattend: hoewel het koersdoel voor Tencent Music is verlaagd als gevolg van een voorzichtiger standpunt over de groeivooruitzichten, suggereert de onderliggende Buy-rating vertrouwen in de voortdurende waardepropositie van het bedrijf. De analist van Benchmark benadrukt dat aanpassingen van de marktverwachtingen waarschijnlijk zijn, maar dat de financiële kernfactoren die de inkomsten van Tencent Music hebben ondersteund intact blijven.
In ander recent nieuws is Tencent Music Entertainment Group het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten na het winstrapport over het tweede kwartaal. BofA Securities verlaagde het koersdoel voor Tencent Music van $18,00 naar $15,00, maar handhaafde een buy-rating voor het aandeel.
Deze beslissing kwam na de resultaten van Tencent Music over het tweede kwartaal, die grotendeels in lijn waren met de verwachtingen, en de strategische verschuiving van het bedrijf om zich te richten op de groei van de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU).
Ondanks een kleine daling in de totale omzet, kende de online muziekbusiness van Tencent Music een aanzienlijke stijging van 27,7%, waarmee de terugval in sociaal entertainment en andere diensten bijna werd gecompenseerd. Het aantal betalende gebruikers voor het muziekstreamingsegment steeg ook met 17,7% tot 117 miljoen.
Het social entertainment-segment van het bedrijf zag de inkomsten echter aanzienlijk dalen, grotendeels als gevolg van het door de Chinese overheid opgelegde verbod op live-streaming.
Analisten van Jefferies en Citi handhaafden hun buy-ratings voor Tencent Music, waarbij Jefferies een consistent koersdoel van $15,40 en Citi op $18,00 zetten.
Mizuho Securities paste ook de vooruitzichten voor Tencent Music aan en verlaagde het koersdoel naar $16 van het eerdere koersdoel van $17, terwijl het een Outperform-rating op de aandelen van het bedrijf handhaafde. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Tencent Music Entertainment Group.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) door een periode van herijkte verwachtingen navigeert, bieden realtime gegevens en inzichten van InvestingPro een genuanceerd perspectief op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Volgens de meest recente cijfers heeft TME een marktkapitalisatie van $17,59 miljard en een koers/winstverhouding van 31,98, die wordt bijgesteld naar een aantrekkelijkere 24,21 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit wordt aangevuld door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,98, wat wijst op een potentieel eerlijke waarde ten opzichte van de winstgroei.
InvestingPro Tips benadrukken dat TME meer contanten dan schulden heeft, wat een sterke indicator is van financiële stabiliteit. Bovendien wordt het bedrijf erkend als een prominente speler in de entertainmentindustrie. Deze status, in combinatie met het feit dat 7 analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, suggereert dat het vertrouwen van de markt in de winstgevendheid van Tencent Music gegrond zou kunnen zijn. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er 12 extra tips beschikbaar op InvestingPro die dieper ingaan op de financiële gegevens en markttrends van TME.
Ondanks de recente prijsvolatiliteit, waarbij het aandeel een aanzienlijke klap kreeg in de afgelopen week en maand, was het langetermijnrendement over het afgelopen jaar hoog met 82,41%. Dit zou erop kunnen wijzen dat het huidige marktsentiment meer een weerspiegeling is van zorgen op de korte termijn dan van waarde op de lange termijn. De volgende winstdatum van het bedrijf is vastgesteld op 13 augustus 2024, wat een cruciaal moment zal zijn voor beleggers om het traject van het bedrijf te beoordelen in het licht van de strategische verschuivingen die door Benchmark zijn benadrukt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.