Op woensdag stelde Benchmark-analist Fawne Jiang het koersdoel voor iQIYI (NASDAQ:IQ), een toonaangevende online entertainmentdienst in China, bij naar $5,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $9,00. Ondanks de herziening handhaafde de firma een buy-rating op het aandeel. De verandering in het koersdoel weerspiegelt de bezorgdheid in de aanloop naar het winstrapport over het tweede kwartaal van 2024 van het bedrijf, dat gepland staat voor 22 augustus.
De analist merkte op dat iQIYI neerwaartse risico's loopt in de komende kwartaalresultaten, voornamelijk als gevolg van de toegenomen concurrentie op het gebied van content. In het tweede kwartaal brachten belangrijke concurrenten, zoals Tencent Video, meerdere populaire titels uit, wat de abonneegroei van iQIYI lijkt te hebben belemmerd. Bovendien zou een jaar-op-jaar daling van het aantal hoogwaardige variétéshows een negatieve invloed kunnen hebben gehad op de advertentiegroei van het bedrijf.
Ondanks deze uitdagingen toonde de analist zich optimistisch over iQIYI's recente content releases in het derde kwartaal, die aan kracht lijken te winnen. De onvoorspelbaarheid van contentschema's voor iQIYI en zijn concurrenten werd echter genoemd als een factor die bijdraagt aan mogelijk ongelijke groei en lage zichtbaarheid.
In het licht van het gedempte consumentensentiment en het dynamische concurrentielandschap heeft Benchmark gekozen voor een conservatieve houding door de schattingen voor iQIYI voor het volledige jaar 2024 te verlagen. Het nieuwe koersdoel van $5 weerspiegelt zowel de verlaagde schattingen als een verlaging van de multiple die wordt toegepast op de verwachte winst van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.