Op donderdag verlaagde een analist van Benchmark het koersdoel voor Grupo Televisa SA (NYSE: TV) naar $11,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van $12,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd.
De aanpassing weerspiegelt een lichte verschuiving als gevolg van valutaschommelingen, in plaats van een verandering in de intrinsieke waardering van het bedrijf. Ondanks de verlaging gelooft de analist dat er nog steeds aanzienlijk opwaarts potentieel is voor het aandeel, dat volgens hem door de markt wordt ondergewaardeerd.
De herziening volgt op de recente financiële resultaten van TelevisaUnivision, een joint venture waarin Grupo Televisa een belang van 45% heeft. De resultaten overtroffen de verwachtingen, met een groei van 5% in de Amerikaanse advertentie-inkomsten, gedreven door recordontvangsten uit politieke advertenties.
Bovendien was er een stijging van 10% in de inkomsten in Mexicaanse peso's, hoewel dit zich vertaalde in een daling van 1% bij omrekening naar Amerikaanse dollars, beïnvloed door de prestaties van de Copa America en de Olympische Spelen.
De direct-to-consumer (DTC) activiteit van TelevisaUnivision bereikte een break-even punt slechts twee jaar na de lancering, wat bijdroeg aan een groei van 4% in de Adjusted Operating Income Before Depreciation and Amortization (OIBDA) in Amerikaanse dollars, of 7% groei exclusief wisselkoerseffecten. Deze prestatie is aanzienlijk beter dan de lage enkelcijferige omzet- en Adjusted OIBDA-groei die werd aangegeven in het persbericht van 30.09.2024.
De joint venture heeft gewerkt aan het verlagen van haar schuldenlast, waarbij de schuldratio is gedaald van 6,1x naar 5,9x, geholpen door een vermindering van $150 miljoen door de verkoop van een niet-kernportefeuille van zendmasten. Daarnaast heeft TelevisaUnivision's dochteronderneming, Univision Communications, $755 miljoen aan 8,5% Senior Secured Notes uitgegeven met een looptijd tot 2031, waarbij de transactie op 07.10.2024 werd afgerond.
De nieuwe CEO van TelevisaUnivision, Daniel Alegre, heeft zich gecommitteerd aan verdere integratie van de activiteiten in de VS met Mexico en andere markten, evenals het uitbreiden van de inzichten van het bedrijf in de Hispanische consumentenmarkt. Deze strategische focus is gericht op het verbeteren van de prestaties en waardepropositie van het bedrijf in de media- en breedbandmarkten.
In ander recent nieuws staat TelevisaUnivision op het punt een leiderschapswissel aan te kondigen vanwege zorgen over de prestaties. De huidige CEO, die in 2021 aantrad, zal naar verwachting worden vervangen door Daniel Alegre, voormalig CEO van Yuga Labs. De vertrekkende CEO zal waarschijnlijk de rol van vicevoorzitter op zich nemen en lid blijven van het uitvoerend comité in de raad van bestuur.
In een afzonderlijke ontwikkeling rapporteerde Grupo Televisa over zijn lopende herstructureringsactiviteiten en strategische groei tijdens de conference call over de resultaten van het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf benadrukte de succesvolle herstructurering van zijn Kabelsegment, wat leidde tot verhoogde winstgevendheid en vrije kasstroom. Bovendien heeft Televisa's overname van AT&T's minderheidsbelang in Sky zijn concurrentiepositie versterkt.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook de afsplitsing en beursnotering van Ollamani op de Mexicaanse effectenbeurs en het doel van het bedrijf om zijn direct-to-consumer activiteit, ViX, winstgevend te maken in de tweede helft van het jaar. Ondanks een daling van 4% in de winst tot $1,61 miljard in 2023 en een aanzienlijke schuld van $9,8 miljard, heeft TelevisaUnivision stijgingen gezien in totale omzet en advertentie-inkomsten.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de gegeven analyse biedt InvestingPro data extra inzichten in de financiële positie van Grupo Televisa. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $1,22 miljard, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,21, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde. Dit sluit aan bij de visie van de analist dat het aandeel aanzienlijk opwaarts potentieel heeft.
InvestingPro Tips benadrukken dat Grupo Televisa handelt tegen een lage koers-boekwaarde multiple, wat de beoordeling van de Benchmark-analist ondersteunt dat het aandeel ondergewaardeerd is. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een solide financiële positie ondanks recente uitdagingen.
Hoewel het artikel de prestaties van TelevisaUnivision bespreekt, is het vermeldenswaard dat Grupo Televisa zelf met enkele tegenwind te maken heeft gehad. Een InvestingPro Tip geeft aan dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat weerspiegeld wordt in de bescheiden omzetgroei van 0,23% over de laatste twaalf maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Grupo Televisa, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.