Op maandag heeft Benchmark zijn koopadvies voor Gray Television (NYSE:GTN) herbevestigd met een ongewijzigd koersdoel van $11,00.
"Om te zeggen dat het een moeilijk jaar is geweest voor Gray zou waarschijnlijk een understatement zijn. Timing, krantenkoppen, meerdere herfinancieringspogingen, bijgestelde vooruitzichten, noem maar op, het is allemaal gebeurd," aldus de analisten.
Ondanks deze obstakels heeft het management van het bedrijf zich terughoudend opgesteld, vooral wat betreft de verwachtingen voor inkomsten uit politieke advertenties.
De beoordeling van Benchmark geeft aan dat als de huidige trends aanhouden en sommige advertentie-uitgaven worden uitgesteld naar het vierde kwartaal, de prestaties van Gray Television in lijn kunnen komen met de oorspronkelijke verwachtingen. Dit vooruitzicht komt ondanks het feit dat de eerdere projecties van het bedrijf optimistischer waren, gebaseerd op hun sterke prestaties in 2020. De analist merkte op dat hoewel politieke inkomsten van meer dan $600 miljoen succesvol kunnen lijken, het moeilijk is om te negeren dat sommige concurrenten van Gray onverwacht hogere resultaten hebben gerapporteerd.
Benchmark heeft zijn prognose voor de politieke inkomsten van Gray Television naar boven bijgesteld, zij het met slechts een kleine wijziging in de kernprojecties voor het huidige jaar. Deze voorzichtige houding komt nadat het management de verwachtingen tijdens de vorige earnings call naar beneden had bijgesteld. Het bedrijf heeft ook zijn kernprognose voor Gray voor 2025 met 1,5% verlaagd, wat een mogelijke aanhoudende zwakte in de bredere advertentiemarkt weerspiegelt.
De analyse suggereert dat als het bedrijf bepaalde timingproblemen met retransmissie-toestemmingsovereenkomsten kan oplossen en als de nieuwe CFO, Jeff Gignac, de financiën kan optimaliseren, er mogelijk een gunstiger vooruitzicht is na het politieke advertentieseizoen en in de aanloop naar het rapport van het vierde kwartaal. De positie van Benchmark duidt op een voorzichtig maar potentieel verbeterend perspectief op de financiële vooruitzichten van Gray Television.
In ander recent nieuws kondigde Gray Media Group Inc. het pensioen aan van twee van zijn ervaren omroepers, Laura Long en Rick Dean, wat wijst op een verschuiving in het leiderschap van het bedrijf. Het bedrijf kondigde ook uitgebreide dekkingsplannen aan voor de Democratische Nationale Conventie van 2024, met als doel substantiële dekking te bieden met een uniek lokaal perspectief in al zijn markten.
Op financieel vlak rapporteerde Gray Media een omzetstijging van 2%, tot in totaal €826 miljoen in het tweede kwartaal van 2024. De nettowinst bedroeg €22 miljoen, met een aangepaste EBITDA van €225 miljoen. Ondanks dat de kernadvertentie-inkomsten iets onder de verwachtingen bleven, stegen de politieke advertenties met 62% tot €47 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Het financiële landschap van Gray Television laat een gemengd beeld zien, zoals weerspiegeld in de meest recente InvestingPro-gegevens. De koers-boekwaardeverhouding van het bedrijf van 0,27 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa, wat in lijn is met het gehandhaafde koopadvies van Benchmark. Deze lage waarderingsmaatstaf is een van de belangrijkste InvestingPro Tips, die wijst op potentiële opwaartse beweging voor beleggers.
Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden genoemd, handhaaft Gray Television een aanzienlijk dividendrendement van 5,71%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Dit is vooral opmerkelijk gezien het vermogen van het bedrijf om dividenden uit te keren terwijl het een moeilijk jaar doormaakt, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip die stelt dat het bedrijf een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €3.316 miljoen, met een bruto winstmarge van 27,99%. Hoewel deze cijfers context geven aan de financiële prestaties van Gray, onderstrepen ze ook het belang van politieke advertentie-inkomsten in de algehele financiële gezondheid van het bedrijf, zoals besproken in het artikel.
InvestingPro biedt aanvullende inzichten, met 8 extra tips beschikbaar voor Gray Television. Deze tips kunnen verdere context bieden aan de financiële positie en toekomstige vooruitzichten van het bedrijf, vooral nu het navigeert in de huidige uitdagende omgeving en vooruitkijkt naar mogelijke verbeteringen in het vierde kwartaal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.