UBS heeft BASF SE (BAS: GR) (OTC: BASFY) gedegradeerd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel aangepast van €51,00 naar €48,00.
De wijziging in de beoordeling volgt op een uitgebreide analyse van het verwachte winsttraject van de chemiegroep voor de komende vijf jaar, rekening houdend met de nieuw onthulde strategie van het bedrijf tijdens de recente Capital Markets Day (CMD).
Het bedrijf verwacht een uitdagend jaar voor BASF, met vooruitzichten op een lagere wereldwijde BBP-groei in 2025, vooral in belangrijke markten zoals China en de Verenigde Staten.
De analyse wees ook op de aanhoudende lage bezettingsgraad en een zwakke landbouwmarkt als belangrijke factoren die waarschijnlijk invloed zullen hebben op de prestaties van het bedrijf. Deze omstandigheden kunnen leiden tot potentiële neerwaartse risico's voor de EBITDA-prognose van BASF voor 2024 en 2025.
UBS merkte op dat hoewel enige verlichting voor BASF kan komen van lagere rentetarieven en geplande kostenbesparingen, geschat op ongeveer €2,1 miljard tegen 2026, het nog te vroeg is om de voordelen van de aanzienlijke portfoliowijzigingen die tijdens de CMD werden gepresenteerd, te voorspellen. Het rapport suggereert dat deze strategische verschuivingen nog geen tastbare voordelen hebben opgeleverd.
De beoordeling van de analist concludeert dat de aandelen van BASF momenteel worden verhandeld tegen een waardering die overeenkomt met de gemiddelde premie ten opzichte van zijn Europese gediversifieerde sectorgenoten over de afgelopen vijf jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.