NEW YORK - Barington Capital Group, L.P., een activistische investeerder die ongeveer 2% van Matthews International Corporation (NASDAQ: MATW) bezit, een bedrijf met een marktkapitalisatie van ongeveer $915 miljoen, heeft publiekelijk gepleit voor significante veranderingen in de leiding en strategische richting van het bedrijf. Volgens InvestingPro data toont het bedrijf momenteel een redelijke algehele financiële gezondheid, hoewel het winstgevendheidsproblemen kent. In een brief gericht aan Matthews' bestuursvoorzitter, Alvaro Garcia-Tunon, schetste Barington zijn zorgen over de onderprestatie van het bedrijf en de stagnerende aandelenkoers onder de 18-jarige ambtstermijn van CEO Joseph C. Bartolacci.
Barington's voorzitter en CEO, James Mitarotonda, bekritiseerde de huidige leiding voor een daling van 20,2% in de aandelenkoers, toegenomen schuld, en rendementen op geïnvesteerd kapitaal die onder Matthews' kapitaalkosten zijn gedaald. Recente InvestingPro data tonen aan dat de schuld-vermogensratio van het bedrijf op 1,93 staat, terwijl het rendement op geïnvesteerd kapitaal slechts 7% bedraagt. Ondanks deze uitdagingen handhaaft Matthews een sterke dividendtraditie, met 27 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen. De investeerdersgroep heeft een reeks maatregelen voorgesteld gericht op het vergroten van aandeelhouderswaarde, waaronder het afstoten van onderpresterende segmenten, het verhogen van kostenbesparingsinitiatieven, het verminderen van schulden, en het vernieuwen van het bestuur met nieuwe directeuren.
Specifiek stelt Barington voor dat Matthews zich concentreert op zijn Memorialization-activiteiten, die het als een waardevol bezit beschouwt, en het SGK Brand Solutions-segment afstoot. Bovendien adviseert het strategische beoordelingen uit te voeren van de Warehouse Automation en Product Identification-activiteiten binnen het Industrial Technologies-segment, en een partner te vinden voor de Energy Storage-productieactiviteiten.
Om bestuurlijke zorgen aan te pakken, heeft Barington drie directeuren met sterke bestuurskamervaardigheden en een staat van dienst in het creëren van aandeelhouderswaarde genomineerd voor verkiezing tijdens Matthews' jaarlijkse vergadering van 2025. De investeerdersgroep benadrukt de noodzaak van een nieuwe CEO en een versterkt bestuur om het waardepotentieel van het bedrijf te ontsluiten.
Deze drang naar verandering komt voort uit Barington's frustratie over het gebrek aan vooruitgang na twee jaar consultancy bij Matthews. Ondanks pogingen om constructief samen te werken met Bartolacci, stelt Barington dat hun initiatieven niet zijn beantwoord met betekenisvolle vooruitgang.
De informatie over Barington's positie en acties is gebaseerd op een persbericht. Matthews International heeft op het moment van rapportage nog niet publiekelijk gereageerd op Barington's brief of de voorgestelde maatregelen. Voor investeerders die diepere inzichten zoeken in Matthews International's financiële gezondheid en vooruitzichten, biedt InvestingPro uitgebreide analyse via zijn Pro Research Report, met gedetailleerde metrics, vergelijkingen met concurrenten, en deskundige analyse van alle belangrijke aspecten van de prestaties van het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde Matthews International Corporation gemengde resultaten voor het fiscale jaar 2024. De geconsolideerde omzet van het bedrijf voor Q4 daalde naar $447 miljoen, een daling ten opzichte van $480 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Bovendien rapporteerde Matthews International een significant nettoverlies van $68,2 miljoen in Q4, een sterk contrast met de nettowinst van $17,7 miljoen gerapporteerd in het voorgaande jaar. Ondanks deze uitdagingen voldeed Matthews International aan zijn herziene aangepaste EBITDA-richtlijn van $205 miljoen en verminderde het zijn schuld met meer dan $50 miljoen tijdens het kwartaal.
Voor het fiscale jaar 2025 verwacht Matthews International een aangepaste EBITDA tussen $205-$215 miljoen. Het bedrijf voorziet sterke prestaties in zijn Memorialization-segment, groei in SGK Brand Solutions, en potentieel herstel in magazijnautomatisering. Nieuwe technologieën zullen naar verwachting een betekenisvolle omzetimpact hebben in het laatste deel van het fiscale jaar 2025 en in 2026.
Matthews International voert ook een strategische beoordeling uit met JPMorgan om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Ondanks een lopend geschil met Tesla en uitdagingen in het Industrial Technologies-segment, handhaaft het bedrijf een positieve vooruitzicht, met name in de energieopslagsector, en blijft het zich richten op strategische initiatieven, waaronder een kostenbesparingsprogramma dat naar verwachting jaarlijks tot $50 miljoen zal besparen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.