Barclays heeft maandag de aandelen van HEICO (NYSE:HEI), een vooraanstaande fabrikant van luchtvaartonderdelen, op Equalweight gezet met een koersdoel van $250. De analyse van het bedrijf suggereert dat HEICO's groei naar verwachting zal afnemen naarmate de aftermarket van de luchtvaart vertraagt, wat mogelijk leidt tot een verlaging van de waarderingspremie, die meer dan 50% bedraagt.
HEICO's aandeel is sinds eind 2020 verdubbeld, maar heeft geen gelijke tred gehouden met zijn sectorgenoten in de ruimtevaartindustrie. Barclays voorspelt dat de organische groei van HEICO's Flight Support Group (FSG) waarschijnlijk zal vertragen naarmate de vervolgmarkt vertraagt, met name omdat HEICO minder betrokken is bij de toename van de vervolgmarktactiviteiten in verband met LEAP- en GTF-motoren.
Ondanks het feit dat HEICO de afgelopen jaren heeft geprofiteerd van de robuuste groei op de vervolgmarkt voor de lucht- en ruimtevaart, bleef de omzetgroei van de FSG-groep, die sinds medio 2021 gemiddeld 22% bedroeg, gemiddeld 300 basispunten achter bij die van haar concurrenten. Het bedrijf verwacht een hoge eencijferige omzetgroei en een stijging van de EBIT-marge met 150 basispunten naar 23% voor HEICO, samen met het afbouwen van de schuldpositie na de Wencor-overname, wat zou kunnen leiden tot een groei van de winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF) met ongeveer 15%.
De EPS- en FCF-schattingen van Barclays voor de boekjaren 2025-2026 liggen iets boven de consensus van Bloomberg. Ze verwachten echter dat HEICO's groei op deze gebieden op hetzelfde niveau zal liggen als zijn minder dure sectorgenoten zoals GE, HWM en TDG.
De analisten merken op dat HEICO wordt verhandeld tegen de hoogste waarderingscijfers onder de grote lucht- en ruimtevaartbedrijven, momenteel tegen 50 keer de consensuskoers voor de komende twaalf maanden (N12M), 29 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) en een rendement van 2,3% op de vrije kasstroom. Desondanks is de premie gedaald omdat HEICO's groeipercentage ten opzichte van haar sectorgenoten is afgenomen.
In ander recent nieuws heeft Berkshire Hathaway belangrijke investeringsbewegingen gemaakt door nieuwe belangen te nemen in Ulta Beauty en Heico, terwijl het zijn belang in Apple heeft teruggebracht. Het bedrijf bezit nu ongeveer 690.000 aandelen in Ulta Beauty en ongeveer 1,04 miljoen aandelen in Heico. Ondertussen verkocht Berkshire Hathaway in het tweede kwartaal voor $77,2 miljard aan aandelen, waaronder een aanzienlijke vermindering van zijn Apple-belangen.
Analisten van Jefferies en Stifel hebben hun koersdoelen voor Heico verhoogd in de aanloop naar de resultaten over het derde fiscale kwartaal en handhaven een positieve verwachting voor het bedrijf. Jefferies heeft een nieuw koersdoel ingesteld van $ 275, een stijging ten opzichte van $ 255, terwijl Stifel het koersdoel heeft verhoogd naar $ 250. Beide bedrijven verwachten sterke winstresultaten in het derde kwartaal. Beide bedrijven verwachten sterke winstresultaten van Heico.
BofA Securities heeft ook zijn koersdoel voor Heico verhoogd van $220 naar $250, onder verwijzing naar de sterke vraag naar de producten van het bedrijf en een groeiende aanwezigheid op de markt. De recente prestaties van het bedrijf hebben een aanzienlijke jaar-op-jaar organische groei laten zien in vervangingsonderdelen voor de vervangingsmarkt, met een stijging van 21%.
Tot slot heeft Heico Corporation een verhoogd halfjaarlijks dividend in contanten van $0,11 per aandeel aangekondigd, een stijging van 10% ten opzichte van het vorige dividend. Deze beslissing is het gevolg van de robuuste prestaties van het bedrijf en de positieve vooruitzichten voor de toekomst.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl HEICO (NYSE:HEI) door het veranderende marktlandschap van de lucht- en ruimtevaartindustrie navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een uitgebreid overzicht van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $28,85 miljard wordt HEICO verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 58,22, wat de premium waardering in de markt weerspiegelt. Dit komt overeen met de observatie van Barclays van HEICO's hoge waarderingscijfers ten opzichte van sectorgenoten.
InvestingPro Tips benadrukken dat HEICO zijn dividend al 7 jaar op rij heeft verhoogd en zijn dividenduitkeringen al 49 jaar op rij heeft gehandhaafd. Het bedrijf kan ook bogen op een robuuste omzetgroei van 41,13% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat een bewijs zou kunnen zijn van zijn veerkracht en innovatievermogen. Bovendien voorspellen analisten dat HEICO dit jaar winstgevend zal blijven, met een solide winstmarge over de afgelopen twaalf maanden, wat de financiële stabiliteit van het bedrijf versterkt.
HEICO's aandeel heeft een 1-jaars koers-totaalrendement van 46,56%, wat duidt op sterke marktprestaties. Het vermogen van het bedrijf om dividenden te handhaven en groei te genereren te midden van marktschommelingen kan beleggers geruststellen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro meer inzicht met aanvullende InvestingPro Tips op https://www.investing.com/pro/HEI, die waardevolle informatie bieden voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.