Barclays heeft dinsdag de dekking van AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) geïnitieerd met een Equalweight rating en een koersdoel van $35,00 vastgesteld. AllianceBernstein, een gediversifieerde vermogensbeheerder, heeft dit jaar te maken gehad met een mix van beleggingsstromen.
Het bedrijf zag een positieve instroom in zijn vastrentende en alternatieve aanbod, die gedeeltelijk werd tenietgedaan door zwakkere prestaties in zowel actieve als passieve aandelenstrategieën. Retailbeleggingen hebben geholpen om de zwakkere resultaten in de institutionele en private vermogenssectoren te compenseren.
De vermogensbeheerder, die een uniek intern platform voor privévermogen beheert en een partnerschapsstructuur heeft met zijn meerderheidsaandeelhouder, verzekeraar Equitable, is klaar voor margeverbetering op de korte termijn. Deze potentiële groei wordt toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder de deconsolidatie van de onderzoeksactiviteiten en de verhuizing van het hoofdkantoor naar Nashville. Bovendien wordt een strategische instroom verwacht van Equitable, dat heeft toegezegd de komende jaren $ 10 miljard aan kapitaal te verstrekken ter ondersteuning van de initiatieven van AllianceBernstein op de particuliere markten.
AllianceBernstein's onderscheidende partnerschapsstructuur schrijft voor dat ongeveer 100% van de gecorrigeerde winst wordt uitgekeerd, wat resulteert in een uitbetalingsratio die aanzienlijk hoger ligt dan die van branchegenoten. Deze eis weerspiegelt het streven van het bedrijf om winst terug te geven aan zijn partners, waaronder het aanzienlijke belang van 61% dat Equitable in het bedrijf heeft.
Het commentaar van de analist benadrukte de veelzijdige benadering van vermogensbeheer door het bedrijf, dat aandelen, vastrentende en alternatieve beleggingen omvat. AllianceBernstein's strategische relatie met Equitable zal naar verwachting de instroom op de particuliere markt versterken, wat zal bijdragen aan de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
De analyse van Barclays geeft aan dat AllianceBernstein gepositioneerd is om zijn operationele veranderingen en strategische partnerschappen aan te wenden om de marges te vergroten en tegelijkertijd een hoge uitbetaling te blijven bieden in vergelijking met zijn sectorgenoten. Het koersdoel van $ 35,00 weerspiegelt Barclays' beoordeling van de huidige waardering van het bedrijf en het groeipotentieel binnen de vermogensbeheersector.
In ander recent nieuws maakte AllianceBernstein Holding L.P. de resultaten over het tweede kwartaal bekend, met een robuuste stijging van het beheerd vermogen (AUM) met 11% op jaarbasis tot $770 miljard. Deze groei ging gepaard met een aanzienlijke stijging van de bruto-omzet met 42% tot $ 31,9 miljard. Ondanks een investeringsverlies van $28 miljoen van een joint venture, stegen het GAAP bedrijfsresultaat en de winst per aandeel met respectievelijk 6% en 87%.
De vermogensbeheerder zag ook een aanzienlijke expansie in zijn private markets activiteiten, die groeiden tot $ 64 miljard in AUM. TD Cowen verhoogde in zijn analyse het koersdoel van AllianceBernstein naar $39,00 van $36,00 en handhaafde een Buy rating. Als redenen voor de positieve vooruitzichten noemden de analisten een gunstige combinatie van inkomsten en vergoedingen en potentiële voordelen van een verschuiving in de voorkeur van beleggers naar vastrentende en waardegerichte beleggingen.
De recente ontwikkelingen van AllianceBernstein omvatten ook plannen om de mogelijkheden op de Amerikaanse retailmarkt uit te breiden, de groei in afzonderlijk beheerde accounts te versnellen en fiscaal efficiënte producten te lanceren. Deze strategische initiatieven zullen naar verwachting gebruik maken van de distributievoordelen van het bedrijf op het gebied van private alternatives.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.