Op maandag heeft Barclays een verlaging afgegeven voor het aandeel Intapp, Inc (NASDAQ:INTA), waarbij de rating werd verlaagd van Overweight naar Equal Weight en een koersdoel van $44,00 werd vastgesteld. De aanpassing komt voort uit de verwachting van het bedrijf dat de netto nieuwe jaarlijks terugkerende omzet (Annual Recurring Revenue, ARR) voor het bedrijf in het eerste kwartaal van 2025 lager zal uitvallen in vergelijking met voorgaande kwartalen en jaar-op-jaar cijfers.
De analyse van het bedrijf suggereert dat Intapp in het eerste kwartaal, traditioneel de traagste periode voor enterprise Software as a Service (SaaS) bedrijven, een daling in netto nieuwe ARR tot $14,6 miljoen kan ervaren. Deze voorspelling plaatst Barclays aan de conservatieve kant van de consensusschattingen, vooral na een vierde kwartaal dat profiteerde van inhaaldeals.
Hoewel verwacht wordt dat Intapp's omzetprognose voor het fiscale jaar 2025 een stijging zal laten zien, met een jaar-op-jaar groei van 27%, voorspelt Barclays ook dat dit gedeeltelijk zal worden gedreven door meerjarige contractverlengingen. Deze verlengingen faseren niet zo snel uit als het bedrijf aanvankelijk had verwacht.
Barclays erkent Intapp's sterke concurrentiepositie als leider in verticale SaaS. Echter, met de enterprise value to sales (EV/S) ratio van het bedrijf voor het kalenderjaar 2025 die wordt geschat op ongeveer 7,5 keer, vergeleken met het historische gemiddelde van ongeveer 5,5 keer, ziet Barclays het risico-rendementsprofiel als meer gebalanceerd. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf besloten een meer neutrale houding ten opzichte van het aandeel aan te nemen.
In ander recent nieuws toonde Intapp's fiscale vierde kwartaal en jaarresultaten 2024 een robuuste groei met een stijging van 33% in cloud jaarlijks terugkerende omzet (ARR) naar $297 miljoen, goed voor 73% van de totale ARR van het bedrijf. Dit werd aangevuld met een stijging van 21% in de totale omzet, die $114 miljoen bereikte.
Het bedrijf rapporteerde ook de toevoeging van 73 accounts met een ARR van meer dan $1 miljoen, een jaar-op-jaar groei van 38%. Stifel, een onafhankelijk analysebedrijf, handhaafde een Koop-rating voor Intapp-aandelen en verhoogde het koersdoel naar $60, wat een positieve kijk op de prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal en de timing van nieuwe cloud ARR weerspiegelt.
Ondanks een verschuiving in de timing van de realisatie van nieuwe cloud ARR naar de tweede helft van het jaar, blijven de projecties van Stifel voor Intapp's volledige fiscale jaar 2025 consistent met eerdere verwachtingen.
Voor het komende fiscale jaar verwacht Intapp een SaaS-omzet tussen $326,7 miljoen en $330,7 miljoen, ondersteund door strategische partnerschappen, productinnovatie en internationale expansie. Ondanks de verwachte minimale inkomsten uit AI-aanbiedingen in het fiscale jaar 2025, blijft Intapp positief over zijn groeitraject.
De groeistrategie van het bedrijf legt de nadruk op productinnovatie, strategische overnames, partnerschappen en een focus op SaaS-aanbiedingen, die naar verwachting meer dan 90% van de toekomstige omzet zullen genereren.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Barclays over Intapp, Inc (NASDAQ:INTA). Ondanks de verlaging benadrukken InvestingPro Tips dat Intapp meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de verwachte vertraging in netto nieuwe ARR. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat mogelijk de zorgen over de verwachte daling van de ARR in Q1 2025 compenseert.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Intapp's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024 $430,52 miljoen bedroeg, met een robuuste omzetgroei van 22,7% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de verwachting van Barclays van aanhoudende omzetgroei, zij het mogelijk gedreven door meerjarige contractverlengingen.
De koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf van 8,98 en de InvestingPro Tip die opmerkt dat Intapp wordt verhandeld tegen een hoge omzetwaarderingsmultiple, bevestigen de observatie van Barclays over de verhoogde EV/S-ratio. Deze waarderingscontext ondersteunt het meer gebalanceerde risico-rendementsprofiel dat in de verlaging wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Intapp, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.