Op maandag heeft Nemetschek (NEM:GR), een softwareontwikkelaar, een upgrade gekregen van zijn aandelenrating door Barclays, van 'Equalweight' naar 'Overweight'. Naast de ratingwijziging verhoogde het bedrijf ook het koersdoel voor Nemetschek naar €108,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €87,00. De upgrade weerspiegelt een positieve kijk op de lopende overgang van het bedrijf naar een abonnementsmodel.
Barclays verwacht dat Nemetscheks verschuiving naar abonnementsdiensten tegen het boekjaar 2025 (FY25) een belangrijke positieve factor zal worden, vooral vanwege de voltooiing van Bluebeams overgang naar abonnementen. Deze verandering zal naar verwachting bijdragen aan een groei van meer dan 20% in het Build-segment, dat zich richt op bouwsoftware, van FY25 tot en met FY28.
In het Design-segment zullen de uitdagingen van Graphisofts lopende overgang naar abonnementen naar verwachting in FY25 bijna worden gecompenseerd door winsten van Vectorworks. Barclays voorspelt dat de groei in dit gebied op korte termijn ongeveer 8% zal bedragen en in latere jaren zou kunnen versnellen tot ongeveer 10%.
De prognoses van Barclays voor Nemetschek zijn robuust, met verwachtingen van 15-17% organische groei voor de hele groep van FY25 tot FY28. Daarnaast voorspelt het bedrijf een jaarlijkse margegroei van 130 basispunten. De schattingen van Barclays liggen 2-14% hoger dan de consensus voor EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van FY25 tot en met FY28.
Deze optimistische vooruitzichten zijn gebaseerd op de overtuiging dat de strategische verschuiving van het bedrijf in de komende jaren hogere groeipercentages zal ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.