Barclays heeft zijn Overweight-rating voor Alibaba (NYSE: BABA) aandelen gehandhaafd en het koersdoel verhoogd naar €137,00 van het eerdere €107,00.
Het bedrijf verwacht dat de resultaten van Alibaba voor het kwartaal van september in lijn zullen zijn met de verwachtingen, met een prognose van een groei in het midden van de single digits voor het Gross Merchandise Volume (GMV) en een lage single-digit jaar-op-jaar stijging in Customer Management Revenue (CMR).
De analist merkte op dat het verschil tussen GMV en CMR blijft afnemen naarmate Alibaba zijn inspanningen opvoert om zijn platform te monetariseren. Dit volgt op de invoering van een technologieplatformvergoeding van 0,6% die op 1 september is ingegaan en de geleidelijke uitrol van een nieuw advertentieplatform gericht op het verbeteren van de monetarisatie om gelijk te trekken met concurrenten.
Het management heeft aangegeven dat binnen ongeveer 12 maanden, nadat het nieuwe advertentieplatform volledig operationeel is, de CMR-groei naar verwachting nauw zal aansluiten bij de GMV-groei.
Naast de kernactiviteit van e-commerce in China, aangeduid als Taobao and Tmall Group (TTG), presteren de internationale e-commerce en cloud computing segmenten van Alibaba naar verluidt zoals verwacht in termen van omzetgroei en winstmarges.
Met name het cloudsegment ervaart een aanhoudende versnelling van de omzetgroei en is op weg naar een dubbelcijferige groei. Het bedrijf verwacht ook dat de EBITA-marges van het cloudsegment duurzaam rond de 10% zullen blijven.
In ander recent nieuws heeft Alibaba Group Holding Ltd volgens BofA Securities een jaar-op-jaar stijging van 6% in totale inkomsten gerapporteerd, tot RMB 237,8 miljard. De totale omzet van het bedrijf van RMB 243 miljard bleef echter iets achter bij de marktconsensus van RMB 250 miljard, maar overtrof de verwachtingen voor de brutowinst met RMB 97,1 miljard. Alibaba heeft ook aandelen teruggekocht, met een recente terugkoop van 52 miljoen American Depository Shares voor €4,1 miljard in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025.
Analisten van verschillende bedrijven, waaronder Jefferies, JPMorgan en BofA, hebben hun koersdoelen voor Alibaba aangepast, waarbij BofA een Buy-rating op het aandeel handhaaft en het koersdoel verhoogt naar €124. Jefferies en JPMorgan hebben ook respectievelijk Buy- en Overweight-ratings gehandhaafd, waarbij ze de groeipotentie van Alibaba's binnenlandse e-commerceactiviteiten benadrukken.
Op het gebied van productontwikkeling heeft Alibaba een AI-gestuurde inkoopagent en nieuwe financiële en logistieke oplossingen gelanceerd, gericht op kleine en middelgrote ondernemingen. De aangepaste EBITA van het bedrijf voor het septemberkwartaal wordt geraamd op RMB 40,1 miljard, een daling van 5% jaar-op-jaar, als gevolg van lopende investeringen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Alibaba komen overeen met de optimistische vooruitzichten van Barclays. Volgens InvestingPro-gegevens staat de omzetgroei van Alibaba op 5,9% over de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2023, met een kwartaalgroei van 3,88% in Q1 2023. Dit ondersteunt de projectie van Barclays van een groei in het midden van de single digits voor het Gross Merchandise Volume.
De operationele inkomstenmarge van het bedrijf van 14,03% over de laatste twaalf maanden suggereert een efficiënt beheer van operationele kosten, wat kan worden toegeschreven aan de monetisatie-inspanningen die in het artikel worden genoemd. Bovendien geeft de K/W-verhouding van Alibaba van 21,74 aan dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst van het bedrijf, mogelijk vanwege de verwachte groei in verschillende segmenten.
InvestingPro Tips benadrukken het sterke rendement op geïnvesteerd kapitaal van Alibaba en de geschiedenis van consistente omzetgroei. Deze factoren sluiten aan bij de discussie in het artikel over de inspanningen van het bedrijf om de monetarisatie te verbeteren en de verwachte prestaties van zijn internationale e-commerce en cloud computing segmenten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Alibaba, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en groeimogelijkheden van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.