Barclays heeft vrijdag de dekking van Avon Protection PLC (LSE:AVON) (OTC:AVNBF) geïnitieerd met een Equalweight rating en een koersdoel vastgesteld op £14,00. De firma benadrukte Avon's potentieel voor substantiële groei van de winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF), gedreven door operationele gearing en kostenbesparende activiteiten. Avon zal het naar verwachting beter doen dan zijn Europese sectorgenoten, met een geschat samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) voor EPS/FCF van ongeveer 35% voor de boekjaren 2024 tot 2026, vergeleken met het sectorgemiddelde van respectievelijk 16% en ongeveer 35%.
Barclays wees erop dat de verwachte groei van de winst per aandeel wordt ondersteund door een verwachte margeverhoging van ongeveer 300 basispunten van 2024 tot 2026. Deze expansie is waarschijnlijk te danken aan een groter operationeel hefboomeffect bij hoofdbescherming, rationalisatie van de ademhalingsbescherming, voordelen van loonarbitrage binnen de staat en lagere belastingen, evenals lagere rentekosten door een strategische focus op schuldreductie.
Ondanks de positieve vooruitzichten voor de operationele prestaties, merkte Barclays op dat de huidige waardering van Avon de verwachte groei al weerspiegelt. Het aandeel is op jaarbasis met 55% gestegen en presteerde daarmee beter dan de FTSE 100 index, die met 6% steeg. Bijgevolg worden de Avon-aandelen verhandeld tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van zowel de relatieve als de absolute waarderingscijfers.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de fundamenten van Avon aantrekkelijk zijn binnen de sector, maar dat de markt al veel van het groeipotentieel heeft ingeprijsd. Avon's focus op margeverbetering en operationele efficiëntie zal naar verwachting een belangrijke drijfveer zijn voor de prestaties van het bedrijf in de komende jaren, zoals het bedrijf in zijn initiële analyse aangeeft. Het koersdoel van £14,00 weerspiegelt Barclays' inschatting van de waarde van Avon in het licht van deze factoren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.