Op woensdag begon Barclays met de dekking van het Shift4 Payments (NYSE: FOUR) aandeel met een Overweight-rating en stelde een koersdoel van $120. Het bedrijf suggereert dat Shift4 Payments momenteel ondergewaardeerd is op basis van conservatieve schattingen van andere analisten en de lage winstmultiples in vergelijking met concurrenten.
Volgens Barclays kan de conservatieve vooruitzicht voor Shift4 Payments voortkomen uit het ontbreken van door het bedrijf uitgegeven financiële richtlijnen na het vierde kwartaal van 2024. De huidige middellange termijn richtlijn, die in het derde kwartaal van 2021 werd verstrekt, loopt dit jaar af.
Het bedrijf verwacht dat een mogelijke update van het management, mogelijk in het derde kwartaal van 2024, die de periode tot en met de boekjaren 2026 of 2027 bestrijkt, zou kunnen dienen als katalysator voor hogere schattingen.
Barclays wees er ook op dat de marktverwachtingen voor de boekjaren 2025 en 2026 mogelijk niet volledig de internationale groei-inspanningen van Shift4 Payments weerspiegelen, waaronder de uitbreiding via Starlink en de recente toetreding tot de Europese markt.
Verder vergeleek het bedrijf de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) multiple van Shift4 Payments voor het boekjaar 2026, die op 10x staat, met die van zowel gevestigde als nieuwere snelgroeiende acquirers. Deze multiple ligt meer in lijn met gevestigde acquirers zoals Fiserv en Global Payments, die handelen tegen multiples variërend van 8x tot 11x, in plaats van snelgroeiende bedrijven zoals Adyen en Toast, die rond de 21x handelen.
Barclays voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 30% in omzet voor Shift4 Payments tot en met het boekjaar 2027, waarbij de aangepaste EBITDA-marges uitbreiden tot meer dan 50% tegen het boekjaar 2025. Op basis van deze verwachtingen gelooft het bedrijf dat het aandeel van Shift4 Payments zou moeten handelen tegen een lage dubbele cijfer EV/EBITDA multiple van ongeveer 12x.
In ander recent nieuws heeft Shift4 Payments aanzienlijke vooruitgang geboekt in de financiële sector. Het betalingsverwerkingsbedrijf rapporteerde een robuust tweede kwartaal, waarbij de omzet en aangepaste EBITDA de richtlijnen van het bedrijf overtroffen.
Het netto-innamepercentage van het bedrijf overtrof ook de verwachtingen, wat bijdroeg aan een positieve vooruitzicht van BofA Securities. Shift4 Payments heeft de overnames van Revel en Vectron afgerond en heeft de aankoop van Givex Corp aangekondigd voor ongeveer C$200 miljoen, waardoor het dienstenaanbod wordt verbeterd.
Shift4 Payments heeft ook partnerschappen gevormd met het Miami HEAT basketbalteam en Pacers Sports & Entertainment om ticketingtransacties te beheren. Het bedrijf is van plan om $1,1 miljard aan senior notes aan te bieden voor algemene bedrijfsdoeleinden.
Analisten van bedrijven zoals Citi, William Blair en RBC Capital hebben positief gereageerd op deze ontwikkelingen. Citi verhoogde zijn koersdoel naar $93 en handhaafde een Buy-rating, terwijl William Blair begon met een Outperform-rating. Dit zijn de recente ontwikkelingen rondom Shift4 Payments.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Barclays voor Shift4 Payments (NYSE: FOUR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $8,15 miljard, met een koers-winstverhouding van 55,03, wat hoge groeiverwachtingen weerspiegelt. De omzetgroei van Shift4 blijft robuust, met een stijging van 28,48% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, waarbij $2,92 miljard werd bereikt. Deze sterke prestatie wordt verder benadrukt door een indrukwekkende EBITDA-groei van 55,27% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat de nettowinst van Shift4 naar verwachting dit jaar zal groeien, wat de positieve houding van Barclays ondersteunt. Het sterke rendement van het aandeel van 73,8% over het afgelopen jaar en de handel nabij het 52-weken hoogtepunt (99,33% van het hoogtepunt) suggereren marktvertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf. Deze metrieken versterken de visie van Barclays dat Shift4 mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn groeipotentieel.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de waardering en groeivooruitzichten van Shift4, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.