Op dinsdag heeft Barclays zijn vooruitzichten voor Phillips 66 (NYSE:PSX), een belangrijke speler in de energieraffinagesector, aangepast. Analisten van het bedrijf verlaagden het koersdoel voor het aandeel van het bedrijf naar $133,00 van de eerdere $138,00, terwijl ze een Equalweight-rating handhaafden. De herziening weerspiegelt een mix van operationele uitdagingen en marktomstandigheden die de winstgevendheid van het bedrijf beïnvloeden.
De winst voor belastingen (EBT) van Phillips 66 in het derde kwartaal wordt geschat op een negatieve €64 miljoen. Deze schatting is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder een bezettingsgraad van 93%, zwakkere kwartaal-op-kwartaal ruwe olie prijsverschillen, lagere marges op secundaire producten en de nadelige effecten van onderhoudsstops op de capture rates.
Daarnaast is er een lichte daling in de vraag naar geraffineerde producten in vergelijking met vorig jaar, waarbij benzine en destillaten een daling van respectievelijk ongeveer 1% en 2% op jaarbasis laten zien.
Voor het Marketing & Specialties (M&S) segment van Phillips 66 wordt echter een stijging van de winst voor belastingen naar €480 miljoen verwacht. Deze projectie wordt ondersteund door seizoensgebonden voordelen bij de overgang van het tweede naar het derde kwartaal, samen met stabiele retailmarges. De M&S EBT in het tweede kwartaal werd gerapporteerd op €415 miljoen.
Barclays merkte ook op dat Phillips 66 mogelijk vorderingen maakt met de verkoop van zijn retailactiva in Duitsland en Oostenrijk. Hoewel het bedrijf eerder had aangegeven deze activa mogelijk af te stoten, lijken de gesprekken tijdens het zomerseizoen te zijn vertraagd, wat in lijn is met typische seizoenspatronen in Europa. Nu de sector deze periode achter zich laat, wordt verwacht dat Phillips 66 updates zal geven over de strategische prioriteit en de potentiële economische impact ervan.
In ander recent nieuws kondigde Phillips 66 de uitgifte aan van $1,8 miljard aan senior notes, een stap die deel uitmaakt van de bredere strategie van het bedrijf om zijn kapitaalstructuur te beheren en lopende activiteiten te financieren. Deze ontwikkeling volgt op de robuuste financiële resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal, die een aangepaste winst van $984 miljoen of $2,31 per aandeel lieten zien, en een operationele kasstroom van $2,1 miljard. Phillips 66 keerde dit kwartaal ook $1,3 miljard terug aan aandeelhouders en streeft ernaar om tegen het einde van het jaar een doel van $13 miljard tot $15 miljard te bereiken.
In een recente herevaluatie van het financiële model van Phillips 66, verlaagde TD Cowen het koersdoel van het aandeel van $162,00 naar $150,00, terwijl het een Buy-rating handhaafde. Deze aanpassing volgt op de introductie van het nieuwe Renewable Fuels segment van het bedrijf en een nieuwe raffinagemargindicator, die een capture rate van 100% weerspiegelt sinds het eerste kwartaal van 2023.
Het bedrijf ligt op schema om een besparingsdoelstelling van $1,4 miljard te realiseren, waarbij al $400 miljoen aan kostenbesparingen is gerealiseerd. Phillips 66 verwacht tegen 2025 $14 miljard aan EBITDA te genereren en streeft ernaar $3,6 miljard aan EBITDA in het midstream segment te bereiken.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van Phillips 66 bieden aanvullende context bij de vooruitzichten van Barclays. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,78 suggereert een relatief bescheiden waardering, wat in lijn is met de Equalweight-rating. Dit wordt verder ondersteund door de InvestingPro Fair Value van $136,21, dicht bij het herziene doel van Barclays van $133,00.
Ondanks de uitdagingen in raffinage die door Barclays worden genoemd, heeft Phillips 66 een sterke algemene prestatie laten zien met een totaal koersrendement van 31,04% over het afgelopen jaar. Deze veerkracht wordt aangevuld met een gezond dividendrendement van 3,32% en een dividendgroei van 9,52% over de laatste twaalf maanden, wat mogelijk enkele van de operationele tegenwind die in het artikel wordt besproken, compenseert.
InvestingPro Tips benadrukken dat Phillips 66 een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal heeft en zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement onderstreept ondanks de volatiliteit in de sector. Deze inzichten, samen met 14 aanvullende tips die beschikbaar zijn op InvestingPro, bieden een uitgebreider beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van Phillips 66.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.