Barclays heeft vrijdag de dekking van Dino Polska S.A. (DNP:WA) (OTC: DNOPY), een prominente kruidenier, geïnitieerd met een Overweight rating en een koersdoel van PLN490. De nieuwe rating weerspiegelt de positieve visie van het bedrijf op het potentieel van het bedrijf om zijn indrukwekkende groeitraject en uitbreiding van het marktaandeel voort te zetten.
Er is gewezen op de sterke historische prestaties van Dino Polska, gekenmerkt door een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 35% in EBITDA en een stijging van het marktaandeel met ongeveer 5 procentpunten van 2014 tot 2023. Het bedrijf werd ook erkend voor zijn hoge rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), dat consequent meer dan 30% bedroeg, en zijn vermogen om contanten te genereren, waarbij de groei grotendeels zelf werd gefinancierd en gepaard ging met een snelle afbouw van de schuldpositie.
De analist benadrukte het concurrerende klantenaanbod van Dino Polska, dat bestaat uit een gunstige ligging, prijsconcurrentie met discounters, een uitgebreid assortiment en een focus op nationale merken. Daarnaast werd het bedrijfsmodel van het bedrijf geprezen vanwege de strategie van vrijstaand vastgoed, de eenvoud en het ervaren managementteam.
Ondanks de verwachte uitdagingen in 2024, zoals deflatie en kostendruk, is Barclays van mening dat Dino Polska relatief goed gepositioneerd is om deze problemen het hoofd te bieden. De investering van het bedrijf in infrastructuur, die naar verwachting tegen het einde van het boekjaar 2025 ongeveer 4.500 winkels zal ondersteunen, een stijging van meer dan 80% ten opzichte van het huidige aantal, is een belangrijk onderdeel van deze positieve vooruitzichten.
Barclays wees er ook op dat het aandeel Dino Polska momenteel wordt verhandeld tegen een korting van 20% ten opzichte van zijn historische koers-winstverhouding (PE).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.