Goldman Sachs heeft dinsdag zijn visie op Autodesk (NASDAQ:ADSK) aandelen bijgesteld en het aandeel van het softwarebedrijf verhoogd van Verkopen naar Neutraal en het koersdoel verhoogd van $225 naar $295. De analist noemde een verschuiving in perspectief vanwege de recente prestaties en toekomstverwachtingen van Autodesk.
Autodesk's aandelen zijn achtergebleven bij de bredere markt sinds de Sell rating werd geïnitieerd op 21 januari 2021, met een daling van 16% vergeleken met een stijging van 29% in de NASDAQ. De analist wees echter op de resultaten van Autodesk voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, die de consensusramingen overtroffen.
Het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 2%, een verbetering van de operationele marge met 100 basispunten tot 37%, een winst per aandeel van $2,15 en een vrije kasstroom van $203 miljoen. Sterke guidance voor het derde kwartaal en het volledige boekjaar 2025, met een verwachte omzetgroei van 11%, droeg ook bij aan de ratingwijziging.
De analist merkte op dat Autodesk op koers ligt om de operationele margedoelstellingen voor het fiscale jaar 2026 van 38-40% eerder te behalen dan gepland in het fiscale jaar 2025, exclusief de impact van vreemde valuta en het nieuwe transactiemodel. De voltooiing van de overgang van vrije kasstroom naar jaarlijkse facturering tegen het einde van boekjaar 2026 werd ook genoemd als een positieve ontwikkeling.
De waardering van Autodesk lijkt aantrekkelijker in vergelijking met sectorgenoten zoals Altair Engineering en Bentley Systems, ondanks een vergelijkbaar financieel profiel.
Autodesk handelt tegen een korting met een geschatte verhouding tussen bedrijfswaarde en omzet voor het kalenderjaar 2025 van ongeveer 8x en een verhouding tussen bedrijfswaarde en vrije kasstroom van ongeveer 28x, vergeleken met peer gemiddelden van respectievelijk 11x en 45x.
Langetermijnfactoren die een positiever vooruitzicht ondersteunen, zijn onder andere het minimale risico dat samenhangt met de uitrol van het transactiemodel, zoals blijkt uit succesvolle implementaties in Australië en Noord-Amerika, en het potentieel voor aanhoudend prijszettingsvermogen gezien Autodesk's essentiële rol en waardegeoriënteerde benadering binnen haar productsuite.
In ander recent nieuws heeft Autodesk substantiële financiële groei gerapporteerd, met een omzetstijging van 12% op jaarbasis tot $1.505 miljoen in het tweede kwartaal van het boekjaar 2025. De non-GAAP winst per aandeel (WPA) van het bedrijf werd gerapporteerd op $2,15, waarmee de ramingen werden overtroffen.
Autodesk heeft met succes een direct billing transactiemodel voor klanten geïmplementeerd in Noord-Amerika, met plannen om dit model uit te breiden naar West-Europa en Japan. Dit heeft ertoe geleid dat Autodesk de omzetgroei voor het hele jaar 2025 heeft verhoogd naar ongeveer 11%.
Verschillende analistenbureaus, waaronder Oppenheimer, Stifel, Rosenblatt, BMO Capital Markets en Mizuho, hebben een positieve visie op Autodesk gehandhaafd en hun koersdoelen verhoogd. Mizuho handhaaft echter een neutrale rating en adviseert voorzichtigheid vanwege mogelijke macro-economische tegenwind.
Autodesk's gediversifieerde portfolio en abonnementenmodel hebben veerkracht getoond, waarbij het bedrijf verwacht zijn non-GAAP operationele margedoelstelling van 38% tot 40% in het boekjaar 2025 te halen, een jaar eerder dan gepland. Het bedrijf heeft ook een groei van 21% gezien in directe omzet, die nu 40% van de totale omzet vertegenwoordigt. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Autodesk.
Inzichten van InvestingPro
Nu Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor Autodesk herziet, kunnen beleggers de nieuwste gegevens en inzichten van InvestingPro in overweging nemen om de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf beter te begrijpen. Autodesk heeft momenteel een robuuste marktkapitalisatie van $55,69 miljard, wat de significante aanwezigheid in de software-industrie weerspiegelt. Het bedrijf werkt met indrukwekkende brutowinstmarges, de laatste met 91,92% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2025, wat duidt op efficiënt kostenbeheer en een sterk concurrentievoordeel. Ondanks de handel tegen hoge waarderingsveelvouden, met een koers-winstverhouding van 52,52 en een koers-boekverhouding van 22,51, rechtvaardigen de recente prestaties van Autodesk het vertrouwen van beleggers. Het bedrijf heeft in de afgelopen twaalf maanden een omzetgroei van 11,38% laten zien, wat duidt op een gezonde expansie.
Autodesk's strategische stappen en operationele efficiëntie werpen hun vruchten af, want analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat optimisme toont in het vermogen van het bedrijf om zijn groeitraject vol te houden. Hoewel het bedrijf geen dividend uitkeert, heeft het in de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 22,57%. Dit komt overeen met de langetermijnfactoren die in het artikel worden genoemd, wat suggereert dat Autodesk's strategische initiatieven en marktpositionering positieve rendementen kunnen blijven opleveren voor beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Autodesk, met een uitgebreid overzicht van de financiële gegevens en marktprestaties van het bedrijf. Ga naar https://www.investing.com/pro/ADSK om deze inzichten te onderzoeken en weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.