ATLANTA - Artivion, Inc. (NYSE:AORT), een bedrijf gespecialiseerd in de behandeling van aorta-aandoeningen, heeft zijn financiële overeenkomsten met Endospan Ltd., de Israëlische ontwikkelaar van het NEXUS Stent Graft System, herzien. De wijzigingen, die vandaag zijn aangekondigd, passen de voorwaarden aan van de kredietfaciliteit en koopoptie voor Endospan, die Artivion sinds 2019 financiert in afwachting van goedkeuring van NEXUS door de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA).
Onder de nieuwe voorwaarden zal Artivion tot $25 miljoen aan extra leningen verstrekken aan Endospan, gefinancierd uit haar vrije kasstroom. De aanbetaling voor de koopoptie is verlaagd van $250 miljoen naar $175 miljoen, met uiteindelijke aankoopkosten van $135 miljoen na verrekening van de leningen. Daarnaast is de eerdere minimale earnout van $100 miljoen geschrapt, waardoor de mogelijke toekomstige financiële structuur van de deal is gewijzigd.
NEXUS staat bekend als het eerste en enige goedgekeurde vertakte endovasculaire systeem dat is ontworpen voor minimaal invasieve behandeling van aandoeningen aan de aortaboog, waarvoor traditioneel openhartoperaties nodig waren. De technologie zal naar verwachting een aanzienlijke invloed hebben op de wereldwijde markt voor chirurgie van de aortaboog, die geschat wordt op 600 miljoen dollar per jaar.
Pat Mackin, voorzitter, president en CEO van Artivion, sprak het vertrouwen uit dat de gewijzigde overeenkomsten met Endospan een investering in de toekomst van aortaboogchirurgie vertegenwoordigen en de markt van Artivion zouden kunnen uitbreiden na de overname van Endospan.
De wijzigingen omvatten de verstrekking van extra leningen in drie tranches, waarbij de eerste $7 miljoen direct beschikbaar is en de volgende tranches afhankelijk zijn van de voortgang in de richting van goedkeuring van NEXUS door de FDA. De leningen hebben een eerste voorrangs pandrecht op de activa van Endospan, op gelijke voet met andere eerste pandverplichtingen.
Indien Artivion haar koopoptie uitoefent, zullen de uitstaande hoofdsom van de lening en de opgelopen rente in mindering worden gebracht op de betaling bij de closing. De earnout betaling, die twee jaar na de uitoefening van de koopoptie verschuldigd is, is nu vastgesteld op 2,5 keer de incrementele inkomsten in het tweede jaar, zonder minimum en met een maximum van $200 miljoen. Artivion behoudt ook het recht om tot $12,5 miljoen van haar eigen vermogen te gebruiken voor de vooruitbetaling.
De raden van bestuur van beide bedrijven en de effectenhouders van Endospan hebben deze wijzigingen goedgekeurd, die geen invloed hebben op hun bestaande exclusieve distributieovereenkomst. Elke mogelijke overname van Endospan door Artivion is onderhevig aan de gebruikelijke voorwaarden.
Artivion verwacht niet dat deze wijzigingen een materiële impact zullen hebben op de financiële verwachtingen voor 2024. Het bedrijf, met hoofdkantoor in Georgia, brengt zijn producten wereldwijd op de markt, waaronder aorta stent grafts en mechanische hartkleppen.
Dit bericht is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws heeft Artivion Inc. robuuste financiële prestaties laten zien in het eerste kwartaal van 2024, met een omzetgroei van 16% jaar-op-jaar in constante valuta, tot $97,4 miljoen. De aangepaste EBITDA van het bedrijf zag ook een aanzienlijke stijging van 60% op jaarbasis. Deze groei was voornamelijk te danken aan sterke prestaties in de belangrijkste productsegmenten, waaronder een stijging van 26% in weefselproducten en een stijging van 19% in stenttransplantaten.
De resultaten van Artivion over het eerste kwartaal waren voor Needham aanleiding om het koersdoel voor het bedrijf te verhogen naar $30,00, met behoud van een buy-rating. De optimistische vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op Artivions aanhoudende dubbelcijferige omzetgroei en een nog snellere EBITDA-groei.
Geografisch gezien liet de omzet van Artivion in Latijns-Amerika een robuuste stijging zien van 22% in constante valuta. De regio Azië-Pacific had echter te maken met een daling van 3% als gevolg van de timing van orders van distributeurs. Desondanks heeft Artivion zijn omzetverwachting voor 2024 verhoogd, met een groei van 9-12% bij constante valuta.
Artivions recente ontwikkelingen omvatten positieve klinische gegevens voor producten zoals de On-X aortahartklep en een robuuste omzetgroei in verschillende regio's en productlijnen. Het bedrijf verwacht verdere groei door uitbreiding van de productportefeuille en een grotere aanwezigheid in APAC en Latijns-Amerika. Hoewel de vrije kasstroom in het eerste kwartaal negatief $9,1 miljoen was door kasintensieve activiteiten, verwacht Artivion voor het hele jaar een positieve vrije kasstroom.
Inzichten InvestingPro
Artivion, Inc. (NYSE:AORT) heeft de afgelopen maanden sterk gepresteerd in de markt met aanzienlijke rendementen. Volgens de laatste statistieken heeft het bedrijf een totaal koersrendement van 21,05% behaald in de afgelopen drie maanden en een nog indrukwekkender totaal koersrendement van 43,46% year-to-date. Deze opwaartse trend wordt verder benadrukt door het feit dat het aandeel Artivion in de buurt van het hoogste punt van de 52-week wordt verhandeld, op 98,91% van de piekwaarde.
Beleggers die Artivion overwegen als onderdeel van hun portefeuille moeten er rekening mee houden dat, hoewel het bedrijf momenteel niet winstgevend is, met een negatieve koers-winstverhouding van -108,29, analisten een verandering van fortuin voorspellen. De netto-inkomsten zullen dit jaar naar verwachting stijgen, wat in lijn is met de optimistische vooruitzichten van het management van Artivion over de potentiële marktexpansie na de overname van Endospan.
Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf momenteel de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een sterke liquiditeitspositie die de strategische investeringen en financiële verplichtingen kan ondersteunen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op InvestingPro die meer genuanceerd inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktvoorspellingen van Artivion. Abonnees kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Huidige en toekomstige beleggers kunnen ook de volledige reeks van 15 InvestingPro Tips voor Artivion verkennen, die verschillende aspecten behandelen van dividendgeschiedenis tot waarderingsmultiples, om een uitgebreid inzicht te krijgen in de prestaties en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.