NEW YORK - Ares Management Corporation (NYSE:ARES), een wereldwijde alternatieve investeringsmanager, heeft een definitieve overeenkomst aangekondigd om de internationale activiteiten van GLP Capital Partners Limited (GCP International), met uitzondering van de activiteiten in Groot-China, over te nemen voor $3,7 miljard. De deal bestaat uit ongeveer $1,8 miljard in contanten en $1,9 miljard in Ares Class A gewone aandelen. De overname zal naar verwachting in de eerste helft van 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en andere voorwaarden.
GCP International beheert $44 miljard aan activa per 30.06.2024, met een focus op nieuwe economiesectoren zoals industrieel vastgoed en digitale infrastructuur. Deze strategische zet zal de activa onder beheer van Ares Real Estate bijna verdubbelen tot ongeveer $96 miljard en de wereldwijde reikwijdte uitbreiden over Noord-Amerika, Europa, Azië en Latijns-Amerika.
De CEO en President van Ares, Michael Arougheti, benadrukte de afstemming tussen de twee bedrijven bij het investeren in en beheren van activa die de moderne economie faciliteren. Hij benadrukte het potentieel voor de gecombineerde entiteit om een powerhouse te worden in wereldwijde investeringen in reële activa.
De overname is gestructureerd om leiderschapscontinuïteit bij GCP International te waarborgen, waarbij een aanzienlijk deel van de vergoeding voor het management en de werknemers van GCP International in Ares-aandelen zal worden betaald, onderworpen aan langetermijnretentiemechanismen. Dit is bedoeld om de belangen van de leiding van GCP International af te stemmen op die van de fondscliënten en aandeelhouders van Ares.
De ervaring van GCP International in het beheren van industriële eigendommen, waaronder meer dan 320 miljoen vierkante meter per 30.06.2024, en haar reputatie in wereldwijde datacenterbewerkingen, met grote hyperscale ontwikkelingsprojecten in uitvoering, zijn belangrijke factoren in deze transactie. De gecombineerde expertise zal Ares naar verwachting positioneren als een top wereldwijde eigenaar en exploitant van industriële activa.
De transactie zal naar verwachting in het eerste volledige kalenderjaar na de overname een bescheiden positief effect hebben op de gerealiseerde winst per aandeel van Ares' Class A en stemrechtloze gewone aandelen na belastingen, met een hogere positieve bijdrage in de daaropvolgende jaren.
Ming Mei, medeoprichter en CEO van GCP en GLP, uitte zijn enthousiasme over de kansen die de fusie zal creëren voor klanten en voor de voortgezette samenwerking bij het stimuleren van het succes van de gecombineerde onderneming.
De transactie zal worden gefinancierd met volledig toegezegde overbruggingsfinanciering van Morgan Stanley Senior Funding, Inc. en Citigroup Global Markets Inc. De adviseurs van Ares en GCP International zijn onder meer Eastdil Secured, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, en Wells Fargo Securities, LLC, met Latham & Watkins als juridisch adviseur voor Ares. GCP International werd geadviseerd door Citigroup, Morgan Stanley & Co. LLC, Greenhill, een Mizuho-filiaal, UOB Group, Deutsche Bank, en Kirkland & Ellis LLP als juridisch adviseur.
Dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Ares Management Corporation.
In ander recent nieuws is Ares Management Corp actief geweest op het overnamegebied. Het investeringsbedrijf heeft ingestemd met de aankoop van de niet-Chinese activiteiten van GLP Capital Partners, een deal die in de loop van de tijd mogelijk $5 miljard kan bereiken, afhankelijk van bepaalde prestatiedoelstellingen. In een afzonderlijke zet kondigde Ares ook de overname aan van Walton Street Mexico, een transactie die naar verwachting de portefeuille van Ares Management zal versterken met ongeveer $2 miljard aan industriële vastgoedactiva.
Deze overnames zullen naar verwachting gunstig zijn voor de winst van Ares en weerspiegelen de voortdurende groei van het bedrijf in de vastgoedsector. TD Cowen handhaafde een bullish standpunt over Ares, met een herhaalde koopadvies, terwijl CFRA zijn koersdoel voor Ares verhoogde naar $170, wat een positieve vooruitzicht weerspiegelt gebaseerd op de groeiende private kredietmarkt. Redburn-Atlantic begon echter met de dekking van Ares Management met een Neutraal advies.
Recente ontwikkelingen bij Ares Management omvatten ook een stijging van 18% jaar-op-jaar in totale activa onder beheer, tot €447,2 miljard in het tweede kwartaal van 2024, en een stijging van 21% in het gewone dividend in het derde kwartaal. De National Football League heeft Ares Management, samen met andere private equity-bedrijven, goedgekeurd om tot 10% belangen in zijn teams te verwerven. Deze ontwikkelingen wijzen op een robuust groeitraject voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Ares Management Corporation (NYSE:ARES) zich voorbereidt op deze belangrijke overname, biedt InvestingPro-data aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Ares heeft momenteel een marktkapitalisatie van $50,25 miljard, wat zijn substantiële aanwezigheid in de sector van alternatief investeringsbeheer weerspiegelt. De sterke marktpositie van het bedrijf wordt verder onderstreept door het feit dat het dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de aandelenkoers op 99,38% van zijn piek.
Beleggers moeten opmerken dat Ares indrukwekkende rendementen heeft laten zien, met een totaalrendement van 52,15% over één jaar en een rendement van 37,77% sinds het begin van het jaar. Deze prestatie sluit aan bij de strategische groei-initiatieven van het bedrijf, waaronder de aangekondigde overname van GCP International.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Ares zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement staat op 2,32%, met een opmerkelijke dividendgroei van 20,78% over de afgelopen twaalf maanden.
Het is echter belangrijk om te overwegen dat Ares handelt tegen een hoge koers-winstverhouding van 80,96, wat aanzienlijk boven de sectorgemiddelden ligt. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat beleggers hoge groeiverwachtingen hebben voor het bedrijf, mogelijk rekening houdend met de potentiële voordelen van de overname van GCP International.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Ares Management Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.