DALLAS - Applied Digital Corporation (NASDAQ:APLD), gespecialiseerd in het ontwerpen, bouwen en exploiteren van digitale infrastructuur voor High-Performance Computing (HPC), heeft de prijsstelling aangekondigd van zijn converteerbare senior obligaties ter waarde van $375 miljoen met looptijd tot 2030. De obligaties zullen een rente dragen van 2,75% per jaar en zijn gericht op gekwalificeerde institutionele kopers, gebruikmakend van Rule 144A onder de Securities Act van 1933.
De aanbieding, die een conversiepremie van 32,5% omvat, gaat gepaard met capped call transacties om verwatering door de conversie van obligaties te minimaliseren en potentiële contante betalingen boven de hoofdsom bij conversie te compenseren. De cap prijs is vastgesteld op $14,72 per aandeel, tweemaal de slotkoers van het gewone aandeel van Applied Digital op 30.10.2024.
Applied Digital heeft ook een aandeleninkoopprogramma ter waarde van ongeveer $84 miljoen geïnitieerd, waaronder een vooruitbetaalde forward inkoop en gelijktijdige aandeleninkoop. De inkoop sluit aan bij de aanbieding en zal naar verwachting ongeveer 7,2 miljoen aandelen betreffen.
De converteerbare obligaties zijn senior ongedekte verplichtingen van het bedrijf en zullen halfjaarlijks betaalbaar zijn vanaf 01.06.2025. De initiële conversiekoers is vastgesteld op ongeveer 102,5431 aandelen gewoon aandeel per $1.000 hoofdsom, wat overeenkomt met een initiële conversieprijs van ongeveer $9,75 per aandeel. Deze conversieprijs betekent een premie van 32,5% ten opzichte van de slotkoers van het gewone aandeel op 30.10.2024.
De obligaties zullen onder bepaalde voorwaarden en gedurende specifieke perioden vóór 01.03.2030 converteerbaar zijn, en daarna op elk moment tot de tweede handelsdag voor de vervaldatum. Het bedrijf mag de obligaties niet aflossen vóór 01.12.2027, maar behoudt de optie om ze na deze datum onder bepaalde voorwaarden voor contanten af te lossen.
Applied Digital verwacht de aanbieding op 04.11.2024 af te ronden, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. De netto-opbrengst, geschat op ongeveer $361,8 miljoen (of $434,5 miljoen als aanvullende obligaties worden gekocht), zal worden gebruikt om het aandeleninkoopprogramma te financieren, de capped call transacties te betalen en algemene bedrijfsdoeleinden te ondersteunen.
Het bedrijf heeft de initiële kopers een optie verleend om binnen een periode van 13 dagen vanaf de uitgiftedatum tot $75 miljoen aan extra obligaties te kopen. Indien uitgeoefend, zal de aanvullende netto-opbrengst gedeeltelijk worden gebruikt om verdere capped call transacties te financieren.
De converteerbare obligaties en eventuele aandelen gewoon aandeel uitgegeven bij conversie zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of enige staatswetgeving inzake effecten en zullen alleen worden aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van Applied Digital Corporation.
In ander recent nieuws kondigde Applied Digital Corporation zijn voornemen aan om $300 miljoen aan converteerbare senior obligaties aan te bieden met looptijd tot 2030. Daarnaast rapporteerde het bedrijf een aanzienlijke omzetstijging tot $60,7 miljoen, voornamelijk dankzij zijn clouddiensten en 286MW North Dakota BTC-faciliteiten, ondanks een nettoverlies van $21,6 miljoen. Analistenbureaus H.C. Wainwright, Lake Street Capital Markets en Craig-Hallum hebben hun koersdoelen voor Applied Digital verhoogd.
Het bedrijf heeft ook zijn kapitaalstructuur vereenvoudigd door de aanwijzingen van zijn Series A, Series B en Series D Convertible Preferred Stock in te trekken. Wat betreft wijzigingen in het management, heeft Saidal Mohmand de rol van Chief Financial Officer op zich genomen, terwijl David Rench is overgestapt naar de rol van Chief Administrative Officer.
Tot slot nadert Applied Digital de voltooiing van een high-performance computing leaseovereenkomst met een grote hyperscaler en heeft het een private placement van $160 miljoen veiliggesteld, waaronder investeringen van Nvidia en Related Companies. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Applied Digital terwijl het voortgang boekt met zijn huidige projecten en strategische investeringen.
InvestingPro Inzichten
De recente aankondiging van Applied Digital Corporation van een converteerbare obligatie-uitgifte ter waarde van $375 miljoen komt op een moment van aanzienlijke groei en volatiliteit voor het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft APLD een opmerkelijk totaalrendement van 172,09% over de afgelopen zes maanden gerealiseerd, wat wijst op een sterke interesse van beleggers in het potentieel van het bedrijf.
De omzetgroei van het bedrijf is bijzonder opmerkelijk, met een stijging van 124,03% in de laatste twaalf maanden tot Q1 2025. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip dat analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar. De robuuste omzetprestaties ondersteunen de beslissing van het bedrijf om kapitaal op te halen via de converteerbare obligatie-uitgifte, wat mogelijk verdere expansie in zijn digitale infrastructuurbusiness kan stimuleren.
Beleggers moeten echter opmerken dat APLD momenteel niet winstgevend is, met een operationele winstmarge van -47,83% in de laatste twaalf maanden. Dit wordt weerspiegeld in een andere InvestingPro Tip, die stelt dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. De converteerbare obligatie-uitgifte en het aandeleninkoopprogramma kunnen strategische zetten zijn om de financiële positie van het bedrijf te versterken en zijn groeitraject te ondersteunen ondanks de huidige uitdagingen op het gebied van winstgevendheid.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor APLD, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.