UBS heeft vrijdag de aandelen van Anglo American PLC (LSE:AAL) (OTC:NGLOY) opgewaardeerd van Neutral naar Buy, met handhaving van een koersdoel van £27,00. De aandelen van de mijnbouwgigant zijn aanzienlijk gedaald met ongeveer 20% sinds 22 mei, toen het bestuur van Anglo American het definitieve overnamebod van BHP afwees.
Deze prestatie bleef ongeveer 5% achter bij die van sectorgenoten Rio Tinto en BHP, wat werd toegeschreven aan een aantal factoren, waaronder een grotere blootstelling aan de recente correctie van de koperprijs, een brand in de Grosvenor metallurgische kolenmijn, zwakte in de diamantmarkt en zorgen over de timing van een geplande herstructurering.
UBS is van mening dat het huidige risico-rendementsprofiel voor Anglo American nu aantrekkelijk is en merkt op dat de aandelenkoers van het bedrijf in de buurt komt van de onderkant van hun geschatte 'sum-of-parts'-waarderingsbereik. Daarnaast is de daling van de grondstoffenprijzen, met ijzererts op $100 per ton en koper op $4,15 per pond, meegenomen in deze beoordeling.
Het bedrijf verwacht dat Anglo American in de eerste helft van 2025 zal overgaan tot de afsplitsing van zijn platinagroep-metaalactiviteiten (PGM's). UBS suggereert dat als de marktwaardering van het bedrijf niet verbetert na de afsplitsing, de mogelijkheid bestaat dat BHP of andere partijen hun interesse in Anglo American heroverwegen, vooral gezien het aantrekkelijke karakter van zijn koperactiva.
UBS merkt ook op dat de vooruitzichten voor PGM's verbeteren. De vraag naar deze metalen houdt naar verluidt beter stand dan verwacht, terwijl het aanbod belemmerd blijft, wat een positieve indicator zou kunnen zijn voor de toekomstige prestaties van Anglo American in deze sector.
In ander recent nieuws heeft Anglo American een reeks belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het aandeel van de mijnbouwgigant werd afgewaardeerd door RBC Capital vanwege een brand in de Grosvenor-mijn, die naar verwachting de activiteiten zal verstoren en ongeveer $ 500 miljoen aan reparatiekosten met zich mee zal brengen.
Daarentegen heeft Exane BNP Paribas het aandeel opgewaardeerd van Neutraal naar Outperform, op basis van de verwachtingen van aanzienlijke herstructureringen binnen het bedrijf, die naar verwachting $ 800 miljoen aan kostenbesparingen zullen opleveren tegen het einde van 2025.
Ondertussen verlaagde Berenberg de aandelen van Anglo American van "Hold" naar "Sell" nadat het bedrijf meerdere overnamepogingen door BHP had afgewezen, waardoor de druk op het bedrijf om zijn nieuwe strategie succesvol uit te voeren, toenam.
Bernstein SocGen Group heeft het aandeel Anglo American opgewaardeerd, met de nadruk op potentiële kostenbesparingen, terwijl UBS het aandeel verlaagde van Kopen naar Neutraal, voornamelijk vanwege de herstructureringsplannen van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen hebben geleid tot een reeks ratingwijzigingen van verschillende bedrijven, die verschillende perspectieven op de strategische initiatieven en het toekomstpotentieel van het bedrijf weerspiegelen. Nu Anglo American begint aan een kritieke fase van het implementeren van zijn strategische initiatieven, zal het belangrijk zijn voor beleggers om de voortgang van het bedrijf nauwlettend te volgen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van UBS' upgrade van Anglo American PLC (OTC:NGLOY) naar Kopen, bieden de huidige InvestingPro-gegevens extra context voor beleggers die dit mijnbouwzwaargewicht overwegen. Anglo American heeft een marktkapitalisatie van $35,93 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector weerspiegelt. Ondanks een uitdagende periode verwachten analisten dat het nettoresultaat dit jaar zal groeien, wat de optimistische vooruitzichten van UBS ondersteunt. Het is ook vermeldenswaard dat het aandeel van het bedrijf doorgaans een lage prijsvolatiliteit vertoont, wat beleggers kan aanspreken die op zoek zijn naar stabiliteit in de turbulente mijnbouwsector.
InvestingPro Tips geven aan dat Anglo American weliswaar wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 53,62 voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2023, maar dat het een prominente speler blijft in de sector metalen en mijnbouw. Bovendien bedraagt het dividendrendement van het bedrijf 4,35%, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht, vooral gezien de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse en aanvullende InvestingPro Tips, zijn er nog 5 tips beschikbaar voor Anglo American op InvestingPro. Beleggers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze een schat aan gegevens en inzichten krijgen die beleggingsbeslissingen in deze sector kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.