Op maandag handhaafde Monness, Crespi, Hardt een koopadvies voor de aandelen van American Express (NYSE: NYSE:AXP) en verhoogde het koersdoel naar €300 van de eerdere €265. De herziening weerspiegelt een positieve vooruitzicht gebaseerd op het welvarende klantenbestand van het bedrijf en zijn vermogen om effectief om te gaan met een uitdagender bestedingsklimaat.
De analist van het bedrijf paste de schattingen voor American Express aan, introduceerde projecties voor het kalenderjaar 2026 en matigde de verwachtingen voor het kalenderjaar 2025 licht. De bijgewerkte schattingen zijn gebaseerd op ongeveer 20 keer de verwachte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2025.
Ondanks een voorzichtige houding ten aanzien van het algehele bestedingsklimaat, sprak de analist vertrouwen uit in de veerkracht van American Express in vergelijking met zijn concurrenten vanwege zijn meer vermogende kaarthouderdemografie.
American Express wordt gezien als een bedrijf met verschillende operationele hefbomen om een samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel in de mid-teens te handhaven, zelfs bij mogelijke vertragingen in de bestedingen in sectoren als reizen en restaurants.
De analist benadrukte dat hoewel er sinds begin 2024 een verzwakking is geweest in de bestedingen binnen deze categorieën, de blootstelling van American Express aan hogere discretionaire bestedingen zou kunnen betekenen dat het beter gepositioneerd is dan open loop netwerken zoals Visa en Mastercard, die meer afhankelijk zijn van minder vermogende klanten.
De analist wees er ook op dat de balans van American Express sterk blijft, met toonaangevende kaarthoudermetrieken zoals lage achterstand- en afschrijvingspercentages. Het management van American Express heeft aangegeven te verwachten dat de leningengroei tegen het einde van het jaar zal normaliseren, terwijl dubbele cijfers en stabiele afschrijvingspercentages worden gehandhaafd, zoals te zien was in de financiële resultaten van het tweede kwartaal van 2024. Deze strategische communicatie van het management ondersteunt het geloof in de aanhoudende stabiliteit van de bestedingsvolumes van het bedrijf.
In ander recent nieuws is American Express het middelpunt geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke jaar-op-jaar winstgroei van 44% in het tweede kwartaal, wat een recordhoogte in omzet markeerde, en paste zijn winst per aandeel (EPS) richtlijn voor het volledige jaar aan naar €13,30 - €13,80.
JPMorgan verlaagde American Express van Overweight naar Neutral, verwijzend naar beperkt opwaarts potentieel, maar verhoogde het koersdoel naar €286 van €268. Ondertussen handhaafde RBC Capital Markets een Outperform-rating en verhoogde het koersdoel naar €267, erkennend de gestage inkomsten en goed beheerde kosten van het bedrijf.
American Express wijzigde ook zijn statuten om meer duidelijkheid te verschaffen over de stemprocessen van aandeelhouders, waardoor de transparantie van stemresultaten over aandeelhoudersresoluties en andere bedrijfsbeslissingen werd verbeterd. Seaport Global Securities handhaafde een Neutral-rating voor American Express, waarbij de groetrends in de portefeuille van het bedrijf en de kredietkwaliteit die in lijn ligt met of iets beter is dan pre-pandemische niveaus werden benadrukt.
Dit zijn recente ontwikkelingen die het verhaal rond American Express hebben gevormd. De leningenportefeuille voor Amerikaanse consumenten van het bedrijf zag een jaar-op-jaar stijging van 12,4% naar €87,3 miljard. De leningenportefeuille voor kleine bedrijven van het bedrijf kende ook een opmerkelijke groei, met een stijging van 22,9% jaar-op-jaar naar €30,1 miljard. De Centrale Bank van Rusland trok echter de banklicentie van de Russische dochteronderneming van American Express in, wat het einde markeerde van de directe bankpresentie van het bedrijf in Rusland.
InvestingPro Inzichten
De recente analyse van Monness, Crespi, Hardt sluit goed aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De sterke marktpositie van American Express wordt weerspiegeld in zijn aanzienlijke marktkapitalisatie van €196,33 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 20,63 suggereert een redelijke waardering, vooral gezien de groeiverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht en marktprestaties van American Express. Het bedrijf heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat langetermijnstabiliteit aantoont. Bovendien handelt AXP dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een opmerkelijk totaalrendement van 84,95% over het afgelopen jaar, wat de positieve vooruitzichten van de analist versterkt.
De omzetgroei van het bedrijf van 9,62% in de laatste twaalf maanden en een gezonde bruto winstmarge van 55,83% ondersteunen het vertrouwen van de analist in het vermogen van American Express om uitdagende bestedingsomgevingen te navigeren. Deze metrics, gecombineerd met de InvestingPro Tip die opmerkt dat AXP een prominente speler is in de Consumer Finance-industrie, onderstrepen zijn concurrentiepositie en potentieel voor aanhoudende groei.
Voor investeerders die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor American Express, die een dieper begrip geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.