Op woensdag handhaafde Bernstein SocGen Group zijn Market Perform-rating voor AMD (NASDAQ:AMD) met een ongewijzigd koersdoel van $150,00. Het bedrijf merkte op dat AMD's resultaten in het derde kwartaal respectabel waren, waarbij de omzet met $6,819 miljard de verwachte $6,714 miljard licht overtrof, terwijl de winst per aandeel (EPS) van $0,92 in lijn was met de prognoses.
De lichte omzetverbetering werd voornamelijk toegeschreven aan het Client-segment, waarbij Data Center iets boven de verwachtingen presteerde, Embedded in lijn was, en Gaming significant onderpresteerde.
AMD's Datacenter GPU-verkopen werden benadrukt, met meer dan $1,5 miljard voor het kwartaal. De vooruitzichten voor het vierde kwartaal waren echter minder dan verwacht, met prognoses van $7,5 miljard omzet en ongeveer $1,07 EPS, vergeleken met de verwachtingen van de markt van $7,549 miljard en $1,16 EPS.
Het bedrijf verwacht dat de Datacenter- en Client-segmenten het grootste deel van de sequentiële omzetgroei zullen genereren, met schattingen van Datacenter-omzet rond $4 miljard en Client-omzet rond $2 miljard, wat respectievelijk teleurstellend en bevredigend kan zijn voor marktanalisten.
Het bedrijf heeft ook zijn prognose voor Datacenter GPU's voor 2024 naar boven bijgesteld met $500 miljoen tot meer dan $5 miljard, een cijfer dat analisten waarschijnlijk al in hun modellen hadden verwerkt. De verwachting voor de brutomarge is ongeveer 54%, wat in lijn wordt geacht met de verwachtingen, terwijl de operationele uitgaven naar verwachting hoger zullen zijn dan de prognoses van de markt.
Bernstein SocGen Group uitte bezorgdheid over AMD's prestaties in de AI-sector, suggererend dat deze mogelijk niet zullen bijdragen aan het overtreffen van de huidige marktverwachtingen. Het bedrijf wees ook op potentiële risico's verbonden aan de discussie van het bedrijf over "onregelmatigheid" in zijn activiteiten voor 2025, PC-marktsterkte die in tegenspraak is met huidige markttrends, en toenemende operationele uitgaven.
Er wordt verwacht dat de algemene activiteiten in het eerste kwartaal seizoensgebonden dalingen kunnen ervaren, vooral in de segmenten client, server CPU, gaming en embedded.
In het licht van deze observaties heeft Bernstein SocGen Group zijn schattingen aangepast terwijl het koersdoel van $150 wordt gehandhaafd, gebaseerd op 30 keer het gemiddelde van de EPS voor de fiscale jaren 2025 en 2026. De houding van het bedrijf weerspiegelt voorzichtigheid vanwege mogelijke neerwaartse bijstellingen van marktcijfers en de huidige aandelenkoers, die als hoog wordt beschouwd op basis van mogelijk optimistische winstprognoses.
In ander recent nieuws ondervond Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) een reeks ontwikkelingen na zijn gemengde resultaten in het derde kwartaal en bijgewerkte prognose. AMD's omzet overtrof de verwachtingen, gestimuleerd door sterke verkopen van zijn MI300-producten, marktaandeelwinsten van EPYC Turin-processors, en toegenomen vraag naar Ryzen PC CPU's. Het bedrijf verhoogde zijn MI300-prognose voor 2024 tot meer dan $5,0 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere voorspelling van meer dan $4,5 miljard.
Verschillende analistenbureaus hebben hun ratings en koersdoelen voor AMD bijgewerkt. Truist Securities handhaafde een Hold-rating met een koersdoel van $156, terwijl Stifel een Buy-rating bevestigde met een koersdoel van $200. Goldman Sachs handhaafde ook een Buy-rating met een koersdoel van $175, en BofA Securities hield vast aan een Buy-rating en een koersdoel van $180. Deutsche Bank handhaafde zijn Hold-rating met een koersdoel van $150.
Ondanks enkele voorbehouden erkenden analisten over het algemeen AMD's verhoogde verwachtingen voor Datacenter GPU-verkopen, wat wijst op een zelfverzekerde houding in het groeipotentieel binnen dit segment. Er wordt echter geanticipeerd op toegenomen concurrentie in de x86-processormarkt, wat druk op AMD zou kunnen zetten. In andere ontwikkelingen kondigde OpenAI een samenwerking aan met Broadcom Inc en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) om zijn eerste interne kunstmatige intelligentie-chip te creëren, waarbij AMD-chips worden geïntegreerd om aan de groeiende infrastructuurbehoeften te voldoen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Bernstein SocGen Group bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over AMD's financiële positie en marktprestaties. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $269,07 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. AMD's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte $23,28 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 6,4% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken AMD's sterke marktprestaties, met een significant rendement van 72,85% over het afgelopen jaar en een rendement van 20,09% in de laatste drie maanden. Deze cijfers komen overeen met de positie van het bedrijf als een prominente speler in de Semiconductors & Semiconductor Equipment industrie, zoals opgemerkt door InvestingPro.
Investeerders moeten zich echter bewust zijn van het feit dat AMD handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 198,13, wat overeenkomt met de voorzichtigheid van Bernstein SocGen Group met betrekking tot de huidige aandelenkoers. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat de markt hoge groeiverwachtingen heeft voor AMD, met name in de AI-sector, waarover de analisten enige reserves hebben geuit.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 16 aanvullende tips over AMD, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.