Evercore ISI heeft maandag zijn koersdoel voor Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) herzien en verlaagd van $225 naar $200. Het bedrijf handhaaft echter zijn Outperform-rating voor het aandeel van de techreus.
De aanpassing komt voort uit bezorgdheid over de mogelijke uitkomsten van de lopende antitrustzaken van het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) tegen Google van Alphabet en de potentiële gevolgen daarvan.
Ondanks het verlaagde koersdoel blijft het bedrijf positief over de langetermijnvooruitzichten van Alphabet. Het nieuwe doel is deels gebaseerd op een multiple van 20 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor 2026 van $10,16.
De prognose houdt rekening met de onzekerheden op middellange termijn die kunnen voortvloeien uit de antitrustzaken van het DOJ tegen Google, die de waardering van het bedrijf op korte tot middellange termijn kunnen beïnvloeden.
De analyse van Evercore ISI volgt op een webinar met juridische experts op 6 september en een beoordeling van de beslissing van rechter Mehta in de zaak. Het bedrijf suggereert dat een "worst-case" scenario waarschijnlijker is dan de markt verwacht.
In dit scenario zou Google kunnen worden verboden om te bieden op exclusieve zoekdistributiedeals in de VS, wat mogelijk zou leiden tot een aanzienlijk verlies van marktaandeel als concurrenten zoals Microsoft deze deals zouden bemachtigen.
Ondanks de mogelijkheid dat Google tussen de 20% en 50%+ van zijn zoektoegangspunten verliest, wat ongeveer de helft van de Amerikaanse zoekmarkt vertegenwoordigt, gelooft Evercore ISI dat de impact op de EPS van Alphabet minimaal zou zijn.
Zelfs bij een verlies van 60% marktaandeel zou het effect op de winst in de enkele cijfers kunnen liggen, vanwege de aanzienlijke besparingen op Traffic Acquisition Costs (TAC) die gepaard zouden gaan met het verlies van deze deals. Deze financiële buffer is een belangrijke reden voor het aanhoudende vertrouwen van het bedrijf in de prestaties van het Alphabet-aandeel.
In ander recent nieuws wordt Google van Alphabet onder de loep genomen door Europese mededingingsautoriteiten vanwege zijn praktijken op het gebied van advertentietechnologie. Hoewel eerder een opsplitsing van het bedrijf werd gesuggereerd, geven bronnen aan dat dit momenteel niet wordt verwacht.
In plaats daarvan richt de EU zich op het stoppen van Google's vermeende concurrentiebeperkende acties in de adtech-sector. Tegelijkertijd onderzoekt de Ierse Data Protection Commission of Google bij de ontwikkeling van het kunstmatige intelligentiemodel Pathways Language Model 2 voldoet aan de EU-wetgeving inzake gegevensbescherming.
In de VS kwam tijdens een lopende antitrustzaak aan het licht dat een voormalige Google-directeur de concurrentie op de online advertentiemarkt wilde "verpletteren". Bewijsmateriaal gepresenteerd tijdens het proces wijst op Google's agressieve strategie ten opzichte van zijn concurrenten.
Op financieel gebied handhaafde Truist Securities een Buy-rating voor Alphabet-aandelen, wijzend op de verschuiving in zoekmachines als gevolg van generatieve AI-technologieën. Goldman Sachs bevestigde ook zijn Buy-rating voor het Alphabet-aandeel en benadrukte de potentiële groei van Alphabet's Cloud-activiteiten, gedreven door AI.
Deze ontwikkelingen onderstrepen Alphabet's betrokkenheid bij verschillende sectoren en de potentiële uitdagingen en kansen waarmee het wordt geconfronteerd. De aanpak van het bedrijf bij het integreren van AI-technologieën en zijn standpunt over gegevensbescherming en concurrentiebeperkend gedrag zijn belangrijke factoren in deze lopende onderzoeken en marktevaluaties.
InvestingPro Inzichten
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) blijft een onderwerp van discussie onder beleggers, vooral na de recente herziening van het koersdoel door Evercore ISI. Om deze discussie verder te verrijken, biedt InvestingPro enkele inzichten die relevant kunnen zijn voor beleggers die het Alphabet-aandeel overwegen. Volgens InvestingPro heeft Alphabet meer contanten dan schulden op zijn balans, wat een zekere mate van financiële stabiliteit kan bieden te midden van de onzekerheden rond de antitrustzaken van het DOJ. Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien het groeipotentieel.
Vanuit dataperspectief heeft Alphabet een indrukwekkende marktkapitalisatie van $1,94 biljoen en een koers-winstverhouding van 22,52, met een lichte aanpassing in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 naar 21,43. De omzetgroei in deze periode bedroeg 13,38%, wat duidt op sterke financiële prestaties. Bovendien was de brutowinstmarge van Alphabet 57,64%, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om winstgevendheid te behouden. Voor degenen die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips op zijn platform, waaronder inzichten in Alphabet's positie als prominente speler in de Interactive Media & Services-industrie en het vermogen om sterke rendementen te genereren over het afgelopen decennium.
Beleggers die dieper willen ingaan op de financiën en prognoses van Alphabet kunnen meer dan tien aanvullende InvestingPro Tips vinden op https://nl.investing.com/pro/GOOGL, die kunnen helpen bij het nemen van beter geïnformeerde investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.