Evercore ISI heeft dinsdag de In Line rating en het $ 47,00 koersdoel voor Ally Financial (NYSE: ALLY) gehandhaafd op basis van margedruk op de korte termijn en de herziene verwachtingen van het management voor de nettorentemarge (NIM) van het bedrijf. Het management verwacht een daling van de NIM voor het derde kwartaal van 2024 vergeleken met de eerder verwachte expansie. De verandering in de vooruitzichten wordt toegeschreven aan de huidige termijncurve, die naar verwachting op korte termijn druk zal uitoefenen op de NIM.
Het management van Ally Financial benadrukte dat de activagevoeligheid van het bedrijf zou kunnen leiden tot druk op de NIM en de nettorentebaten in een schokscenario, terwijl een geleidelijke daling van de rente de natuurlijke passivagevoeligheid van het bedrijf zou onthullen. Het bedrijf is voor ongeveer $ 60 miljard blootgesteld aan variabele rentetarieven via activa met variabele rentetarieven en hedges die de NIM zouden kunnen beïnvloeden. Het management wees er ook op dat de leasedynamiek bijdraagt aan een druk op de NIM van 6-7 basispunten vergeleken met vorig kwartaal.
Het managementteam van Ally Financial ging ook in op de invloed van andere factoren op de NIM, zoals een toename van de non-accruals en het effect van de reële waardestijging van de voor verkoop beschikbare (AFS) effecten. Ondanks deze druk streeft het management nog steeds naar een NIM van 4,0% op termijn, hoewel er nu meer onzekerheid is over de timing om dit doel te bereiken.
Vooruitkijkend zal de balans van Ally Financial naar verwachting relatief stabiel blijven, met autoleningen voor particulieren die de afvloeiing van andere verdienende activa compenseren. Het bedrijf is van plan zich te richten op de groei van de portefeuille bedrijfsfinancieringen, terwijl het verwacht dat de hypotheek- en effectenportefeuille zal blijven afvloeien. Het management herhaalde ook het gebruik van credit risk transfers (CRTs) als een aantrekkelijke optie om kapitaalefficiëntie te ondersteunen en is van plan om CRTs in de toekomst opportunistisch te gebruiken.
In ander recent nieuws was Ally Financial het onderwerp van verschillende ontwikkelingen. Het winstrapport van het bedrijf over het tweede kwartaal van 2024 liet een omzetstijging zien van 15% en een aangepaste winst per aandeel van $ 0,97. Ondanks de kredietuitdagingen handhaafden Barclays en Jefferies respectievelijk hun Equalweight en Hold ratings, terwijl RBC Capital Ally Financial opwaardeerde naar een Outperform rating.
Daarnaast worstelt Ally Financial met toegenomen kredietuitdagingen als gevolg van een verzwakkend macro-economisch klimaat, waardoor de nettorentemarge (NIM) voor het derde kwartaal naar verwachting zal dalen. De langetermijnverwachtingen van het bedrijf, zoals het behalen van een rendement op tastbaar eigen vermogen (ROTCE) van 15%, blijven echter ongewijzigd.
Op het gebied van personeelswijzigingen kondigde Ally Financial de benoeming aan van Hope Mehlman als chief legal and corporate affairs officer van het bedrijf. Aan de andere kant nam directeur Melissa Goldman ontslag vanwege persoonlijke en professionele overwegingen.
InvesteringsPro Inzichten
In het licht van de margedruk waarmee Ally Financial op korte termijn te maken heeft, bieden de gegevens van InvestingPro een momentopname van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $9,87 miljard en een koers-winstverhouding die licht is gestegen naar 14,74 in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, lijkt Ally de uitdagingen met veerkracht aan te gaan. Ondanks een daling van de omzetgroei met 9,63% in dezelfde periode, is de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement duidelijk, met dividenduitkeringen gedurende 9 opeenvolgende jaren en een dividendrendement van 3,03%. Deze toewijding aan dividenden wordt verder ondersteund door twee InvestingPro Tips: analisten hebben hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld en ze voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de afgelopen twaalf maanden ook het geval was.
De winstgevendheid van het bedrijf en de positieve winstverwachtingen van analisten kunnen beleggers geruststellen in het licht van de genoemde margedruk. Bovendien staat de koers van Ally momenteel op 70,57% van het hoogste punt in de 52-week, met een vorige sluiting op $39,66. Dit suggereert potentiële ruimte voor groei in de richting van de reële-waardeschattingen van $47 door Evercore ISI en $43,41 door InvestingPro. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over Ally Financial, die kunnen worden gevonden op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.