Op vrijdag onderging Venustech Group Inc (002439:CH) een verandering in de aandelenbeoordeling toen een HSBC-analist het bedrijf van "Buy" naar "Hold" verplaatste. Bij deze afwaardering werd het koersdoel aanzienlijk verlaagd naar RMB12,90 van het eerdere RMB26,60. De aanpassing komt na een herbeoordeling van de financiële vooruitzichten van het cyberbeveiligingsbedrijf door de analist.
De herziening van de vooruitzichten van het bedrijf omvat een verlaging van de omzetschattingen voor de jaren 2024, 2025 en 2026 met respectievelijk 7%, 14% en 19%. De analist noemde een zwakkere dan verwachte vraag naar cyberbeveiliging buiten de China Mobile-sfeer als belangrijkste reden voor de aanpassing. Bovendien merkte de analist op dat, samen met lagere brutomarge-schattingen, de nettowinstverwachtingen voor 2024, 2025 en 2026 ook werden verlaagd met respectievelijk 20%, 30% en 36%.
Ondanks een lichte margeverbetering van 2024 tot 2026 door kostenbeheersing, staat de voorspelde nettomarge voor 2026 op 16%, wat nog steeds onder het gemiddelde van 19% ligt dat werd geregistreerd van 2019 tot 2023. De analist wees er ook op dat het verwachte milde herstel al lijkt te zijn verwerkt in de huidige waardering van het aandeel, waarbij Venustech handelt tegen een 2025e Price/Earnings to Growth (PEG) ratio van 1,1, in lijn met het gemiddelde van zijn concurrenten.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een verlaagde 2025 winst-doelstelling Price/Earnings (PE) ratio van 20 keer, een daling ten opzichte van de eerdere 29 keer. Deze aanpassing weerspiegelt een meer conservatieve geschatte Compound Annual Growth Rate (CAGR) in de winst per aandeel (EPS) van 2024 tot 2026, die nu naar verwachting 18% zal bedragen, vergeleken met de eerdere schatting van 32%.
Daarnaast paste de analist de verlaagde 2025 winst per aandeel (EPS) schatting toe van RMB0,64, een daling ten opzichte van de initiële prognose van RMB0,92. Het koersdoel suggereert een marginale opwaartse potentie van 0,4% ten opzichte van het huidige handelsniveau van het aandeel, wat leidt tot de beslissing om de rating te verlagen naar "Hold" van "Buy".
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.