Op woensdag handhaafde Evercore ISI zijn positieve vooruitzichten voor de aandelen van AES Corp (NYSE:AES) met een Outperform-rating en een stabiel koersdoel van $23,00. Evercore ISI benadrukte de robuuste transactiemultiple voor de recente verkoop van AES, die aansluit bij een trend van hoge multiples in de nutssector. De multiple van de verkoop is ongeveer 40 keer de winst over de laatste twaalf maanden (LTM), wat hoger is dan de gemiddelde handelsveelvoud van concurrenten, die rond de 19 keer ligt.
De AES-transactie wordt vergeleken met recente deals in de nutssector, zoals de verkoop van het minderheidsbelang van NiSource in NIPSCO in juni 2023 voor ongeveer 33 keer de LTM-winst, en de verkoop van het minderheidsbelang van Duke in Indiana in juni 2021 voor ongeveer 28 keer de LTM-winst. Bovendien ligt het in lijn met de verkoop van minderheidsbelangen in activa van FirstEnergy, aangekondigd in november 2021 en februari 2023, die werden uitgevoerd tegen 39-40 keer de LTM-winst, inclusief transmissieactiva met een hogere multiple die onder toezicht staan van de FERC.
De multiple van de gereguleerde activabasis voor de vandaag aangekondigde verkoop van AES Ohio wordt geschat op 1,9 keer de gereguleerde activabasis van 2023. Evercore ISI ziet dit als een strategische zet, met name gezien de toezegging van CDPQ om zijn aandeel in de kapitaalvereisten van AES Ohio op korte termijn te financieren. Dit wordt gezien als een vertrouwensboost voor investeerders met betrekking tot het financieringsplan van AES, vooral gezien de snelle groei van datacenters in Ohio.
Het bedrijf erkent ook de voortdurende vooruitgang van AES Corp in zijn programma voor de verkoop van activa, waarvan wordt verwacht dat het de financiële vooruitzichten van het bedrijf op lange termijn verder zal veiligstellen. Deze lopende strategie is gericht op het verminderen van risico's en het versterken van de positie van het bedrijf in de markt.
In ander recent nieuws heeft AES Corporation strategische stappen ondernomen om haar portfolio te hervormen en aan toekomstige energiebehoeften te voldoen. Het bedrijf heeft de verkoop aangekondigd van een indirect aandelenbelang van 30% in zijn Ohio-dochteronderneming aan CDPQ, een Canadees pensioenfonds, voor $546 miljoen. Deze transactie maakt deel uit van een breder plan om meer dan $2,7 miljard te realiseren van het streefbedrag van $3,5 miljard aan activaverkopen voor de periode 2023 tot 2027.
AES Ohio, het nutsbedrijf, is van plan om van 2024 tot 2027 meer dan $1,5 miljard te investeren om de betrouwbaarheid van het systeem te verbeteren, waaronder upgrades van de transmissie-infrastructuur en modernisering van het elektriciteitsnet. Het bedrijf verwacht dat deze investering zal voldoen aan de toenemende vraag naar stroom, met name van AI en datacenters, waardoor de piekbelasting van AES Ohio tegen het einde van het decennium mogelijk met meer dan 50% zal toenemen.
Naast deze ontwikkelingen is Jefferies begonnen met de dekking van AES Corp en heeft het aandeel een Buy-rating toegekend. Het bedrijf benadrukte de verschuiving van AES naar hernieuwbare energie en gereguleerde nutsbedrijven in de VS, waardoor de kwaliteit van de inkomsten van het bedrijf verbetert.
AES Corporation rapporteerde ook sterke financiële prestaties in zijn tweede kwartaal earnings call, met een aangepaste EBITDA met belastingvoordelen van $843 miljoen en een aangepaste winst per aandeel van $0,38. Het bedrijf ligt op schema om zijn financiële doelstellingen voor 2024 te halen, met een sterke focus op hernieuwbare energie en technologische vooruitgang in de sector. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die AES Corporation beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Evercore ISI een gunstige kijk op AES Corp (NYSE:AES) behoudt, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor het financiële landschap van het bedrijf. De marktkapitalisatie van AES Corp bedraagt $13,68 miljard, wat de omvang en schaal van het bedrijf binnen de nutssector weerspiegelt. Ondanks een uitdagende omgeving heeft AES blijk gegeven van toewijding aan aandeelhoudersrendement door het dividend 12 jaar op rij te verhogen, een bewijs van zijn financiële discipline en een positief signaal voor langetermijnbeleggers.
InvestingPro-gegevens wijzen ook op een koers-winstverhouding (K/W) van 17,52, wat in lijn is met het sectorgemiddelde, wat suggereert dat het bedrijf redelijk gewaardeerd is in vergelijking met zijn concurrenten. Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen zes maanden een aanzienlijke prijsstijging gezien, met een rendement van 31,84%, wat aansluit bij het positieve sentiment dat door Evercore ISI wordt uitgesproken. Deze prestatie wordt verder ondersteund door een dividendrendement van 3,59%, wat aantrekkelijk is voor op inkomen gerichte beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van AES, biedt InvestingPro aanvullende tips, waaronder inzichten in de schuldenlast en kasstroomcijfers van het bedrijf. Het platform vermeldt momenteel 11 extra InvestingPro Tips voor AES, die een uitgebreide analyse bieden voor beleggers die een weloverwogen beslissing willen nemen. Ontdek deze waardevolle inzichten en meer op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.