Redburn-Atlantic heeft vrijdag zijn standpunt over Aeroports de Paris (ADP:FP) (OTC: ARRPY) bijgesteld en het aandeel verhoogd van Neutraal naar Kopen met een nieuw koersdoel van €140,00. Deze verandering weerspiegelt het optimisme van het bedrijf over de aanstaande omgekeerde fusie waarbij ADP's belang in de Indiase luchthavenexploitant GIL betrokken is.
De politieke onrust in Frankrijk heeft recentelijk invloed gehad op Aeroports de Paris, waardoor de waardering van het bedrijf is gedaald. De waarde van ADP's investering in GIL is echter gestegen tot ongeveer €6 miljard, goed voor 56% van ADP's marktkapitalisatie. Redburn-Atlantic verwacht dat de aanstaande omgekeerde fusie de zichtbaarheid en liquiditeit van ADP's belang in GIL zal vergroten, wat wordt gezien als een positieve ontwikkeling voor het bedrijf.
Aeroports de Paris wordt momenteel verhandeld tegen een voorwaartse EV/EBITDA-multiple van 7x, een korting van 25% ten opzichte van sectorgenoten. Redburn-Atlantic suggereert dat een volledige herwaardering zou kunnen leiden tot een stijging van de aandelenkoers van ADP met 57% als de GIL-investering wordt gewaardeerd tegen markttarieven.
Het nieuwe koersdoel van €140,00 vertegenwoordigt een opwaarts potentieel van 20% ten opzichte van de huidige niveaus. Redburn-Atlantic's upgrade naar een Buy rating is gebaseerd op de verwachting dat de omgekeerde fusie aanzienlijke voordelen zal opleveren voor Aeroports de Paris door de waarde van haar belangen in GIL te benadrukken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.