Op maandag heeft Goldman Sachs zijn standpunt over Advantest Corp (6857:JP) (OTC: ATEYY) bijgesteld en het aandeel verhoogd van Neutraal naar Kopen. Tegelijkertijd werd het koersdoel verhoogd naar ¥8.100, tegen ¥6.000 eerder.
Het bedrijf verwacht dat Advantest, dat gespecialiseerd is in high-end System-on-Chip (SoC) testers en een aanzienlijk marktaandeel heeft, zijn omzet zal zien stijgen boven de aanvankelijke prognoses. Deze groei wordt verwacht vanwege de langere testtijden die nodig zijn voor halfgeleiders die worden gebruikt in high-performance computing (HPC) en artificial intelligence (AI) toepassingen.
De analist van Goldman Sachs benadrukte dat de winstverwachtingen op basis van consensus voor het fiscale jaar maart 2025 overeenkomen met de eigen verwachtingen van het bedrijf, die bij de resultaten over het eerste kwartaal omhoog gingen. Het bedrijf verwacht echter dat de robuuste vraag naar high-end SoC-testers zal aanhouden. Het begin van een winstopwaartse cyclus wordt gezien als een potentiële drijfveer voor toekomstige koersstijgingen.
Goldman Sachs heeft ook een nieuwe raming van de operationele winst voor het fiscale jaar maart 2026 geïntroduceerd die bijna 30% hoger ligt dan de huidige consensus van Bloomberg. Deze herziening weerspiegelt een meer optimistische kijk op de financiële prestaties van Advantest in de komende jaren. De analyse van het bedrijf suggereert dat stijgende winstverwachtingen voor de boekjaren maart 2025 tot 2026 een belangrijke factor zouden kunnen zijn in het toekomstige traject van het aandeel.
Het herziene koersdoel van JPY 8.100 betekent een stijging van 35% ten opzichte van het vorige koersdoel, wat wijst op een sterk vertrouwen in het groeipotentieel van Advantest.
De upgrade naar een Buy rating is gebaseerd op een geschatte EV/EBITDA multiple van 20X voor het fiscale jaar dat eindigt in maart 2026, die volgens Goldman Sachs gerechtvaardigd is door de marktpositie van de onderneming en de verwachte omzetgroei in haar high-end SoC testing segment.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.