Op vrijdag bevestigde Goldman Sachs zijn positieve standpunt over Adobe-aandelen, met behoud van een Koop-advies en een koersdoel van $640,00. Deze aanbeveling komt na Adobe (NASDAQ:ADBE)'s derde fiscale kwartaalcijfers voor 2024, die de marktverwachtingen op verschillende belangrijke gebieden overtroffen. Ondanks dit daalde het aandeel Adobe met 9% in de nabeurshandel, na de voorspelling van het bedrijf voor zijn vierde fiscale kwartaal Digital Media Net New Annualized Recurring Revenue (DM NNARR) die onder de consensusschattingen lag.
Adobe rapporteerde een Digital Media NNARR van $504 miljoen, hoger dan de consensus van $462 miljoen. Het bedrijf presteerde ook iets beter dan verwacht met een omzetgroei van 11% vergeleken met de voorspelde 10%, en een operationele marge (OPM) van 47%, hoger dan de consensus van 46%. Er ontstonden echter zorgen door de zwakkere dan verwachte vooruitzichten voor de DM NNARR van het komende vierde kwartaal, die wordt geschat op $550 miljoen tegenover de verwachte $571 miljoen.
Volgens Goldman Sachs is de marktreactie op de vooruitzichten, die de verwachtingen voor het volledige fiscale jaar 2025 kunnen beïnvloeden en vragen kunnen oproepen over de volwassenheidsfase van Adobe's bedrijf, overdreven. Goldman Sachs benadrukt Adobe's robuuste kernactiviteiten, die verder worden versterkt door de toenemende adoptie van kunstmatige intelligentie. Met name het gebruik van Adobe's AI-functies, zoals Firefly, heeft een snelle groei doorgemaakt, met meer dan 12 miljard generaties sinds de lancering en een stijging van meer dan 70% kwartaal-op-kwartaal in AI Assistant-interacties.
Het vertrouwen van de firma in Adobe wordt versterkt door verschillende factoren, waaronder belangrijke groeifactoren die intact blijven, waarbij nieuwe logo's en netto-expansie een belangrijke rol spelen in de groei boven prijsaanpassingen. Daarnaast trekt Adobe Express gebruikers aan buiten Adobe's traditionele Serviceable Addressable Market (SAM), wat de verwachtingen voor aanhoudende gebruikersgroei ondersteunt. Ten slotte anticiperen de vooruitzichten op jaar-op-jaar groei voor Creative Cloud Annualized Recurring Revenue (ARR), ondanks een moeilijkere vergelijking voor Document Cloud ARR, die een toenemende dynamiek in zijn onderliggende activiteiten ziet.
Goldman Sachs verwacht dat Adobe het fiscale jaar zou kunnen afsluiten met een DM NNARR van meer dan $2 miljard, vooral gezien de historische trend van het bedrijf om schattingen gemiddeld met $30 miljoen te overtreffen over de afgelopen 10 kwartalen. De aankomende gebruikersconferentie en het vierde kwartaalrapport, waar de initiële richtlijnen voor het fiscale jaar 2025 zullen worden gegeven, worden gezien als potentiële katalysatoren voor het herstellen van het vertrouwen van beleggers in Adobe.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Goldman Sachs zijn vertrouwen in Adobe herbevestigt, kunnen de financiële metrieken van het bedrijf aanvullende inzichten bieden in zijn marktpositie en toekomstperspectieven. Adobe's indrukwekkende bruto winstmarge, gerapporteerd op 88,66% voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, onderstreept zijn operationele efficiëntie en sterke productaanbod. Dit is vooral relevant nu het bedrijf navigeert door de verwachtingen die zijn gesteld voor zijn Digital Media Net New Annualized Recurring Revenue (DM NNARR).
Bovendien heeft het aandeel van Adobe veerkracht getoond met een hoog rendement over de laatste drie maanden, met een totaal koersrendement van 27,86%, wat kan duiden op optimisme van beleggers over het groeitraject van het bedrijf. Hoewel het aandeel wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples, zoals een K/W-verhouding van 52,13 en een Koers / Boekwaarde multiple van 17,88, weerspiegelen deze de waardering door de markt van Adobe's prominente positie in de software-industrie en zijn potentieel voor aanhoudende winstgevendheid, zoals onderstreept door de omzetgroei van 10,91% in dezelfde periode.
InvestingPro Tips onthullen verder dat Adobe opereert met een gematigd schuldniveau en dat zijn kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, wat financiële stabiliteit suggereert. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een diepere duik bieden in Adobe's financiële gezondheid en marktpositie. Met 17 aanvullende tips vermeld op InvestingPro, hebben beleggers toegang tot een schat aan informatie om hun investeringsbeslissingen te onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.