Evercore ISI heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen PVH Corp (NYSE:PVH) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $125,00 van de vorige $145,00, terwijl het een Outperform-rating op het aandeel handhaafde.
De herziening volgde op een gemengde tweede kwartaalupdate voor het boekjaar 2024, waarin de inkomsten de bovenkant van de verwachtingen van het bedrijf bereikten ondanks een uitdagende macro-economische omgeving in de Verenigde Staten en China.
De winst per aandeel (WPA) van PVH Corp overtrof de verwachtingen, vooral dankzij een belastingvoordeel dat $ 0,55 bijdroeg aan de $ 0,72 winst ten opzichte van de consensus. De marges van de winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf waren echter iets beter dan verwacht en kwamen uit op 9,1% vergeleken met de verwachting van 8,9% van de Street.
Ondanks deze positieve opmerkingen werd de verwachting voor de winst per aandeel voor de tweede helft van het jaar met ongeveer $0,20 verlaagd, grotendeels vanwege een conservatievere verwachting voor het derde kwartaal omdat de trends in het laatste deel van het tweede kwartaal in de VS en China vertraagden.
De analist merkte op dat de direct-to-consumer (DTC) verkopen in Noord-Amerika en Azië, met name China, halverwege het tweede kwartaal vertraagden. Daarom heeft PVH Corp zijn operationele aannames voor de tweede helft van het jaar iets naar beneden bijgesteld.
Hoewel het bedrijf naar verwachting in het vierde kwartaal meer kostenbesparingen zal realiseren dan aanvankelijk gepland, ligt de verwachting voor het derde kwartaal onder de verwachtingen van de Street, met een winst per aandeel van $2,50 tegenover de verwachting van $3,12 van de Street.
Het rapport benadrukte ook dat de Europese trends in lijn zijn met de plannen van het bedrijf van ongeveer 90 dagen geleden, waarbij de Europese DTC-trends slechts iets lager zijn dan de totale prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, exclusief wisselkoerseffecten.
De verwachtingen voor de Noord-Amerikaanse en Chinese activiteiten voor het tweede halfjaar zijn echter iets naar beneden bijgesteld en de DTC-prestaties zullen naar verwachting iets slechter zijn dan de guidance die 90 dagen eerder werd afgegeven.
Bijgevolg wordt verwacht dat de eerdere richtlijn voor een stijging van de brutomarge (GM) met ongeveer 200 basispunten op jaarbasis voor 2024 naar beneden zal worden bijgesteld, zij het lichtjes.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.