Deutsche Bank handhaafde maandag een buy-rating op Linde (NASDAQ: LIN) en verhoogde het koersdoel naar $510 van $470 met het oog op de volumes van de industriële gasgigant die voor het zevende achtereenvolgende kwartaal vlak bleven, maar een sequentiële stijging van 3% lieten zien.
Hoewel een deel van de verbetering te danken was aan seizoensfactoren, speelden ook het opstarten van projecten en autonome groei een rol, aldus een analist van de bank.
De analist van Deutsche Bank benadrukte dat Linde in het derde kwartaal voor het eerst sinds het derde kwartaal van 2022 een jaar-op-jaar volumegroei zou kunnen laten zien, hoewel deze naar verwachting bescheiden zal zijn met ongeveer 1%. Deze prognose komt ondanks de aanhoudende zwakte in industriegerelateerde markten, die het bedrijf compenseert met kracht in consumentgerelateerde sectoren, met name elektronica.
Linde handhaaft een voorzichtige winstverwachting, waarbij de verwachtingen voor het derde kwartaal en 2024 uitgaan van geen autonome groei. Het bedrijf is echter klaar om te profiteren wanneer de autonome groei weer aantrekt, omdat het dankzij haar netwerkdichtheid extra volumes kan leveren tegen hoge incrementele marges. Dit zou kunnen leiden tot een groei van de winst per aandeel in het midden van de tien, wat meer is dan de huidige prognose van 10%.
De groei van het bedrijf zal naar verwachting ook worden ondersteund door hogere kapitaaluitgaven, waaronder een project van $ 2 miljard voor blauwe ammoniak aan de Amerikaanse Golfkust en ongeveer 200 projecten voor decarbonisatie en schone energie, voornamelijk in blauwe waterstof, met een geschatte kapitaaluitgave van $ 8 tot $ 10 miljard.
De consistente prestaties van Linde, met 22 winstcijfers op rij, en een reële waardering van 29,3 keer de verwachte winst per aandeel in 2024 en 18,3 keer de verwachte EBITDA in 2024.
Linde PLC rapporteerde over het tweede kwartaal een recordwinst per aandeel van $3,85, met een robuuste operationele marge van 29,3% en een rendement op kapitaal van 25,7%. Ondanks een stagnerende jaar-op-jaar volumetrend boekte het bedrijf een sequentiële volumegroei van 3%. Het management van Linde voorspelt een winst per aandeel voor het hele jaar tussen $15,40 en $15,60, uitgaande van een ongewijzigd economisch klimaat.
Inzichten van InvestingPro
Naast de optimistische visie van Deutsche Bank blijkt Linde's toewijding aan aandeelhoudersrendement uit haar indrukwekkende trackrecord van 32 opeenvolgende jaren dividendverhoging, een bewijs van financiële veerkracht en stabiliteit. Dit komt overeen met de consistente prestaties van het bedrijf, zoals blijkt uit de vermelding van de analist dat Linde 22 opeenvolgende winstcijfers heeft behaald. Bovendien suggereren Linde's strategische investeringen in decarbonisatie en schone energieprojecten een toekomstgerichte aanpak die de groeivooruitzichten op lange termijn zou kunnen versterken.
Vanuit financieel oogpunt is de koers-winstverhouding van Linde momenteel 33,7, wat een premium waardering weerspiegelt die wijst op hoge marktverwachtingen voor toekomstige winsten. De koers/boekwaardeverhouding van 5,68 geeft ook aan dat beleggers haar activa hoog waarderen. Met een robuuste brutowinstmarge van 47,56% over de afgelopen twaalf maanden laat Linde zien dat het bedrijf in staat is om winstgevend te blijven ondanks marktschommelingen. Voor degenen die meer willen weten over de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Linde, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips op https://www.investing.com/pro/LIN.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.