UBS heeft donderdag zijn koersdoel voor Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY) verlaagd van €2.750 naar €2.626, maar adviseert nog steeds om het aandeel te kopen. Deze aanpassing komt in de aanloop naar de halfjaarcijfers van het bedrijf, die gepland staan voor 25 juli om 7 uur 's ochtends Britse tijd.
Het luxegoederenbedrijf zal naar verwachting een solide autonome omzetgroei (OSG) van 13% laten zien in het tweede kwartaal, een vertraging ten opzichte van de 17% groei in het eerste kwartaal. Deze vertraging wordt toegeschreven aan zwakkere sectortrends in China en een meer uitdagende vergelijkingsbasis.
UBS heeft ook zijn prognoses voor de winst per aandeel (WPA) voor Hermes licht verlaagd met 2% voor de boekjaren 2024 tot 2026. De nieuwe schattingen houden rekening met de verwachte lagere OSG van 13% in het tweede kwartaal, in plaats van de eerder verwachte 14%.
De aanpassing weerspiegelt de kwetsbaarheid van Hermes voor de neergang in de Overige APAC (Azië-Pacific) regio, wat heeft geleid tot een minder gunstige regionale mix. Als gevolg hiervan verwacht UBS nu een lagere EBIT (winst voor rente en belastingen) marge voor de eerste helft van het jaar, op 42,3% in vergelijking met de eerdere schatting van 43,3%.
Ondanks deze wijzigingen blijven de vooruitzichten voor Hermes positief, met de verwachting dat de komende halfjaarresultaten de veerkracht van het bedrijfsmodel zullen bevestigen te midden van een tragere APAC-regio.
Beleggers en marktwatchers zullen uitkijken naar de bekendmaking op 25 juli om te zien hoe de prestaties van Hermes overeenkomen met deze prognoses en om inzicht te krijgen in de impact van regionale trends op de financiële resultaten.
In ander recent nieuws heeft financiële instelling Citi zijn vooruitzichten voor Hermes International geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van EUR1.824 naar EUR2.350, met behoud van een neutraal standpunt. Deze aanpassing is gebaseerd op een evaluatie van de prestaties van Hermes over heel 2023 en inzichten uit een recente Amerikaanse roadshow.
Citi verwacht dat Hermes een dubbelcijferige groei zal zien in zowel omzet als winst, grotendeels dankzij een prijsstijging van 8-9%, wat hoger is dan de lage enkelcijferige procentuele stijgingen van zijn concurrenten.
Deze groei zal naar verwachting worden ondersteund door volumetoename in niet-lederen categorieën zoals prêt-à-porter, horloges en sieraden, die ruwweg 40% van de omzet uitmaken. Er wordt echter voorspeld dat de productiecapaciteit voor lederwaren beperkt zal blijven tot een jaarlijkse stijging van ongeveer 7%.
Citi heeft ook zijn omzet-, EBIT- en WPA-prognoses voor Hermes voor de boekjaren 2024 en 2025 naar boven bijgesteld met respectievelijk 5%, 5% en 7%. Deze herzieningen zijn gebaseerd op de recente financiële resultaten van het bedrijf en de verwachting van een sterke start in 2024, waarbij de winst in het eerste kwartaal naar verwachting met 13% zal stijgen op basis van constante valuta.
Het nieuwe koersdoel van EUR2.350 weerspiegelt Citi's winstupgrade en DCF-update (discounted cash flow). Ondanks de positieve groeivooruitzichten suggereert de neutrale houding van Citi een voorzichtige benadering van de huidige waardering van het aandeel. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Hermes International.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de komende halfjaarcijfers van Hermes International bieden inzichten van InvestingPro extra context voor beleggers die de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties in ogenschouw nemen. Met een aanzienlijke marktkapitalisatie van $245,32 miljard en een robuuste brutowinstmarge van 72,29% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2023, weerspiegelen de financiële resultaten van Hermes een sterke positie in de markt voor luxegoederen.
Met name de indrukwekkende brutowinstmarges van het bedrijf en het vermogen om dividendbetalingen te handhaven gedurende 31 opeenvolgende jaren, zoals benadrukt door InvestingPro Tips, onderstrepen de financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement.
De gegevens laten ook zien dat Hermes wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 53,2, wat suggereert dat beleggers aanhoudende groei en winstgevendheid kunnen verwachten. Bovendien kunnen de kasstromen van het bedrijf de rentebetalingen voldoende dekken, wat verdere zekerheid geeft over het financiële beheer.
InvestingPro biedt meer tips en inzichten voor degenen die dieper willen duiken in de prestaties van Hermes aandelen en de financiële cijfers. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen beleggers toegang krijgen tot deze waardevolle bronnen met een extra korting van 10% op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Terwijl de markt vooruitloopt op de publicatie van de resultaten van Hermes op 25 juli, bieden deze InvestingPro statistieken en tips een uitgebreid beeld van de financiële status van het bedrijf, wat van vitaal belang kan zijn voor het maken van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.