Citi heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen Continental AG (CON:GR) (OTC: CTTAY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar €73,00 ten opzichte van de vorige €85,00, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaaft. De aanpassing volgt op een herbeoordeling van de financiële prognoses van het bedrijf, met name binnen de autodivisie.
Het bedrijf verwacht nu dat Continental's EBIT voor het boekjaar 2024 (FY24) ongeveer €2.533 miljoen zal bedragen met marges rond de 6,2%, wat iets onder de eigen prognose van 6-7% ligt. Deze herziening betekent een daling van ongeveer 8% ten opzichte van eerdere schattingen.
Met name de automotive divisie heeft een neerwaartse bijstelling ondergaan, met een verwachte EBIT van €482 miljoen en marges van 2,4%, vergeleken met de eerdere prognose van €643 miljoen en marges van 3,1%.
De reden voor de lagere prognoses is tweeledig. Ten eerste zijn de schattingen voor de autonome groei naar beneden bijgesteld vanwege de verminderde groei in de productie van lichte voertuigen (LVP) en de verminderde prestaties als gevolg van de aanhoudende volatiliteit van de productie.
Ten tweede zijn er iets hogere netto inflatieverwachtingen, met de aanname dat een aanzienlijk deel van de inflatie van vorig jaar zal worden hersteld en dat ongeveer de helft van de bruto inflatie van dit jaar kan worden afgezwakt.
Citi suggereert dat elke indicatie van een verbeterde organische groei en vertrouwen in de expansie van de automarge, ondanks een stagnatie in de autoproductie, zou kunnen fungeren als belangrijke katalysatoren voor een stijging van de aandelenkoers van Continental AG vanaf de huidige niveaus.
Ander recent nieuws is dat de winst- en omzetcijfers van Continental AG flink onder de loep zijn genomen vanwege de uitdagingen binnen de sector van toeleveranciers van auto-onderdelen.
Bernstein SocGen Group startte een coverage van het bedrijf en gaf het een underperform rating vanwege dalende marges en problemen in de hele sector. Citi handhaafde daarentegen een buy-rating voor het bedrijf met een koersdoel van EUR87.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook een gepland vertrek van de Chief Financial Officer (CFO) van het bedrijf nadat haar contract in december 2024 afloopt. Ondanks het onverwachte vertrek zal de impact op de revitaliseringsinspanningen van het bedrijf naar verwachting minimaal zijn, waarbij de CFO haar positie zal behouden totdat er een opvolger is gekozen.
De uitbreiding van de marges van het bedrijf in de auto-tech en de turnaround strategie worden voornamelijk geleid door de auto-tech CEO, Philipp Von Hirschheydt, wiens contract geldig is tot 2026.
CEO Nikolai heeft onlangs ook zijn contract verlengd tot 2029, wat zorgt voor stabiliteit in het managementteam tijdens deze cruciale periode. De zoektocht naar een nieuwe CFO met expertise op het gebied van auto-elektronica is gestart, gezien het belang van het herstel van de automarge voor de financiële prestaties van Continental.
Inzichten InvestingPro
In het licht van Citi's recente herziening van de financiële prognoses van Continental AG, biedt een onderzoek naar de huidige financiële gezondheid van het bedrijf door middel van InvestingPro's real-time gegevens extra duidelijkheid. De aangepaste marktkapitalisatie van Continental AG staat op $11,39 miljard, met een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 13,25, wat een potentieel voor investeringswaarde weerspiegelt. Bovendien staat de koers-boekverhouding van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024 op 0,76, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn in vergelijking met de intrinsieke waarde.
Ondanks een lichte omzetgroei van 1,15% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft Continental AG in Q1 2024 te maken gehad met een omzetdaling op kwartaalbasis van -5,03%. Dit sluit aan bij de zorgen van Citi over de verminderde groei in de productie van lichte voertuigen die de prestaties van het bedrijf beïnvloeden. Het dividendrendement per de 184e dag van 2024 staat echter op 2,71%, in combinatie met een opmerkelijke dividendgroei van 33,07% in dezelfde periode, wat duidt op een commitment om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
Een InvestingPro Tip suggereert dat beleggers de PEG-ratio van 0,06 in overweging nemen, wat aangeeft dat het aandeel aanzienlijk ondergewaardeerd kan zijn op basis van het winstgroeipotentieel. Bovendien wordt de InvestingPro Fair Value geschat op $8,31, wat hoger is dan de huidige koers, waardoor er een opwaarts potentieel kan zijn voor beleggers die een positie in Continental AG willen nemen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer analyse en tips, biedt InvestingPro nog eens 15 tips als onderdeel van haar service. Om deze inzichten te ontdekken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.