Op maandag kreeg Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), een toonaangevende aanbieder van hernieuwbare oplossingen in verpakkingen, biomaterialen, houten constructies en papier, een verbeterde aandelenrating van Barclays, van Underweight naar Overweight. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van Stora Enso naar €14,00, een aanzienlijke stijging ten opzichte van het vorige doel van €10,00.
De upgrade werd ingegeven door een tweeledige waarderingsaanpak die het bedrijf toepaste. Het eerste deel van de waardering betreft de beoordeling van de industriële activiteiten van het bedrijf, waaronder houtproducten, pulp, karton, papier, verpakkingen en hernieuwbare energie, op basis van kaswinsten. Het tweede deel voegt de waarde van bosactiva toe aan de waardering van het bedrijf.
Barclays heeft de waargenomen waarde van de bosactiva van Stora Enso aangepast en schat nu dat deze ongeveer 70% van de waarde van het bedrijf uitmaken, vergeleken met een eerdere schatting van ongeveer 30%. Deze herwaardering weerspiegelt een groeiende erkenning van de werkelijke waarde van de bosactiva. Dezelfde waarderingsaanpassing werd gemaakt voor andere boseigenaren, waarbij de bosactiva van Holmen en SCA nu worden gewaardeerd op ongeveer 70%, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van 60%.
De analist van Barclays verklaarde dat deze herziene methodologie leidde tot het besluit om de aandelenrating van Stora Enso te verhogen naar Overweight en het koersdoel te verhogen. Het nieuwe doel weerspiegelt een optimistischer beeld van het potentieel van het bedrijf, rekening houdend met zowel de industriële activiteiten als de verhoogde waardering van de bosactiva.
Stora Enso heeft niet publiekelijk gereageerd op de upgrade en het herziene koersdoel. De huidige marktprestaties en toekomstige financiële resultaten van het bedrijf zullen aangeven of de nieuwe waardering door Barclays in lijn is met het groeitra ject van het bedrijf en de realisatie van de waarde van de activa.
In ander recent nieuws heeft Stora Enso OYJ een mix van analistenvoorspellingen gezien. JPMorgan verlaagde de rating van het aandeel van Overweight naar Neutral, met een nieuw koersdoel van €14,00. Deze verandering is het gevolg van een herbeoordeling van het herstel van de operationele hefboom van Stora Enso, die niet aan de verwachtingen van het bedrijf heeft voldaan ondanks genormaliseerde volumes in Packaging Materials. JPMorgan schrijft dit toe aan kosten die meer zijn gestegen dan verwacht, wat leidt tot een aanzienlijke herziening van de schattingen voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) voor de divisie Packaging Materials.
Aan de andere kant hebben zowel Citi als Morgan Stanley de rating van het aandeel Stora Enso verhoogd. Citi verschoof zijn standpunt van Neutral naar Buy, en uitte optimisme over de winstgevendheid, kasstroom en aandeelhoudersrendementen van het bedrijf. De prognoses van het bedrijf toonden een optimistischer beeld van de winst per aandeel (EPS) van Stora Enso voor de jaren 2024 en 2025.
Morgan Stanley verhoogde Stora Enso van Equalweight naar Overweight, suggererend dat de winst voor rente en belastingen (EBIT) van Stora Enso tegen 2027 een aanzienlijke €1,3 miljard zou kunnen bereiken. Deze groei zal naar verwachting worden gedreven door een cyclisch herstel van de grondstoffenprijzen dat de verpakkingsdivisie ten goede komt en een cyclisch winstherstel in de divisie Houtproducten.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de verbeterde vooruitzichten van Barclays voor Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $10,47 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector van hernieuwbare oplossingen weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Stora Enso al 28 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont ondanks recente uitdagingen. Dit sluit aan bij het huidige dividendrendement van het bedrijf van 0,6%. Het is echter vermeldenswaard dat de dividendgroei een aanzienlijke daling van -84,52% heeft gezien in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, met een negatieve K/W-verhouding van -52,37, voorspellen analisten dat Stora Enso dit jaar weer winstgevend zal worden. Deze verwachting ondersteunt de optimistischere visie van Barclays en zou verband kunnen houden met de verhoogde waardering van de bosactiva van het bedrijf.
De koers-boekwaardeverhouding van 0,88 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de boekwaarde, die de bosactiva zou kunnen omvatten waarvan Barclays nu schat dat ze een groter deel van de waarde van het bedrijf uitmaken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Stora Enso.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.