Op maandag heeft BofA Securities zijn standpunt over Rakuten Bank Ltd (5838:JP) aandelen aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van Neutraal naar Underperform en het koersdoel werd verlaagd naar JPY3.300,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van JPY3.600,00.
De wijziging weerspiegelt zorgen over de langzamer dan verwachte verbetering van het rendement op eigen vermogen (ROE) van de bank in vergelijking met andere banken en het aanhoudende beleid om geen dividend uit te keren, wat als onaantrekkelijk wordt gezien voor aandeelhouders.
De analist noemde verschillende factoren die bijdragen aan de verlaging. Er zijn zorgen over een mogelijke daling van de winst per aandeel (EPS) naarmate de herstructurering van de financiële technologie zich ontvouwt. Daarnaast is er onzekerheid over de aandelenruilverhouding tussen Rakuten Bank en zijn Card/Securities-onderdelen, wat de aandelenkoers zou kunnen beïnvloeden na de verwachte resultaten van de eerste helft in januari.
Het rapport vermeldde ook de verhoogde theoretische kapitaalkosten voor Rakuten Bank, die zijn verhoogd van 7,41% naar 8,01%. Deze aanpassing is een reactie op de onzekerheden die gepaard gaan met de herstructureringsstrategie van de bank.
Als gevolg hiervan is het koersdoel herberekend, nu gebaseerd op de geschatte boekwaarde per aandeel (BPS) van JPY1.742 voor het boekjaar eindigend in maart 2025 en een redelijke koers-boekwaarde (K/B) verhouding van 1,89x.
De analyse weerspiegelt een voorzichtige kijk op de financiële prestaties en strategische richting van Rakuten Bank. Het aandeel van de bank kan onder druk komen te staan naarmate beleggers de implicaties van de herstructurering en het gebrek aan dividenduitkeringen verwerken. Het herziene koersdoel suggereert een meer conservatieve waardering van de aandelen van het bedrijf in het licht van deze uitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.