BofA Securities heeft vrijdag de vooruitzichten voor Planet Fitness (NYSE:PLNT) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van $95,00 naar $100,00 met behoud van een buy-rating op het aandeel. De herziening komt met een optimistische kijk op de financiële vooruitzichten van de sportschoolketen, met name de terugkeer naar prestatieniveaus van voor de pandemie.
Het bedrijf verwacht dat de nieuwe Planet Fitness-units, die zijn opgericht na de prijsverhoging van de bedrijfskaarten op 28 juni, 4-wall EBITDA-marges van ongeveer 38-40% en een cash on cash rendement van ongeveer 30% zullen behalen. Er wordt verwacht dat deze cijfers in lijn zullen liggen met de prestaties vóór de COVID-19 pandemie, waardoor er mogelijk een heropleving zal plaatsvinden naar meer dan 200 nieuwe clubs tegen 2025.
De prijsverhoging van 50% van de klassieke kaart van Planet Fitness wordt ook gezien als een positieve zet. Op basis van proefresultaten wordt aangenomen dat dit de retentie van oudere leden zal verbeteren en de penetratie van de zwarte kaart zal verhogen. Verwacht wordt dat deze strategie het rendement van nieuwe fitnesscentra zal verbeteren en tegen 1 juli 2025 zal leiden tot een toename van het gemiddelde aantal eenheden (AUV's) bij bestaande fitnesscentra met een laag percentage van één tot enkele cijfers.
BofA Securities wijst ook op de voordelen van het nieuwe groeimodel van Planet Fitness, dat in het tweede kwartaal van kracht werd. Dit model omvat een tweecijferige procentuele verlaging van de kosten van apparatuurpakketten en een verlaging van 10% van de kosten voor het bouwen van nieuwe units, wat wordt toegeschreven aan veranderingen zoals geen initiële kosten en een kleinere receptie. Deze veranderingen worden gezien als belangrijk om een terugkeer naar het rendement van voor de COVID te ondersteunen.
Uit het volgen van de website van Planet Fitness blijkt dat er momenteel 33 clubs in de pre-grand opening verkoopfase zitten, met Texas, Californië en Mexico als de drie grootste regio's. Belangrijk is dat de bezoekersaantallen tot en met augustus geen significante vertraging laten zien sinds de prijsverhoging, wat duidt op een robuuste klantenbetrokkenheid.
Tot slot bevestigt BofA Securities haar buy rating voor Planet Fitness en verhoogt haar koersdoel naar $100, gebaseerd op een bedrijfswaarde (EV) van 19-20 keer de verwachte aangepaste EBITDA van $527 miljoen in 2025. Deze waardering is meer in overeenstemming met de historische multiples van Planet Fitness toen het bedrijf uitbreidde met een snelheid van meer dan 200 nieuwe clubs per jaar.
In ander recent nieuws is Planet Fitness de focus geweest van verschillende analisten. Exane BNP Paribas heeft het aandeel Planet Fitness opgewaardeerd naar Outperform en het koersdoel verhoogd naar $97,00, met een verwijzing naar de strategische aanpak van de nieuwe CEO, Colleen Keating. Het bedrijf verwacht dat Planet Fitness in 2025 en 2026 weer meer winkels zal openen en verwacht dat aanpassingen aan de prijsstelling de EBITDA in jaar 2 met 25% kunnen verhogen.
Baird herbevestigde zijn Outperform rating voor Planet Fitness en handhaafde een koersdoel van $92,00. Het bedrijf benadrukte de robuuste waardepropositie van Planet Fitness voor consumenten en het winstgevende franchisemodel. Baird wees Planet Fitness ook aan als een "Bullish Fresh Pick" tot het einde van het jaar.
DA Davidson verhoogde zijn koersdoel voor Planet Fitness naar $70,00 na een winstverbetering in het tweede kwartaal. Het bedrijf verhoogde zijn raming voor de winst per aandeel (WPA) voor de tweede helft van 2024 met $0,05, als gevolg van de verwachte omzetgroei door een sterkere same-store omzet.
BMO Capital Markets verhoogde het koersdoel voor Planet Fitness naar $87,00, met verwijzing naar het potentieel voor een verhoogde penetratie van Planet Fitness's Black Card lidmaatschappen en de mogelijkheid om hogere prijzen te implementeren voor deze premium diensten.
RBC Capital, ten slotte, verhoogde zijn koersdoel voor Planet Fitness naar $87 en handhaafde een Outperform rating. Het bedrijf gaf aan meer vertrouwen te hebben in het potentieel van het bedrijf voor versnelde groei in het boekjaar 2025, ondanks de uitdagingen als gevolg van hogere bouwkosten.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Planet Fitness (NYSE:PLNT) stappen blijft zetten in de richting van haar pre-pandemische prestatieniveaus, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel overwegen. Het bedrijf heeft een robuuste brutowinstmarge van 59,89% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de operationele efficiëntie en het vermogen om de kosten effectief te beheren onderstreept. Dit komt overeen met de positieve vooruitzichten van BofA Securities, omdat hogere marges kunnen bijdragen aan de verwachte verbeteringen van de 4-wall EBITDA-marges en cash on cash rendementen voor nieuwe Planet Fitness-units.
Bovendien heeft Planet Fitness sterke rendementen laten zien, met een stijging van 35,83% in haar 1-jaars koers-totaalrendement, wat het vertrouwen van beleggers en het groeipotentieel van het aandeel weerspiegelt. Deze metriek is vooral relevant gezien het verhoogde koersdoel van BofA Securities en de agressieve uitbreidingsplannen van het bedrijf. Met het aandeel dat in de buurt van het hoogste punt in 52 weken wordt verhandeld op 99,03% van de piek, lijkt het marktsentiment in lijn te zijn met het bullish standpunt van BofA.
Hoewel de koers-winstverhouding van het bedrijf 45,37 is, wat wijst op een hoge winstmultiple, is het essentieel voor beleggers om dit te beschouwen in de context van het groeitraject van het bedrijf en de InvestingPro Tips. De liquide middelen van Planet Fitness zijn bijvoorbeeld groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit kan bieden en de uitbreidingsstrategie kan ondersteunen. Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse zijn er meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Over het algemeen ondersteunen de gegevens van InvestingPro het optimistische beeld dat BofA Securities schetst, met een sterke winstgevendheid en een agressieve groeistrategie waardoor het aandeel goed zou kunnen blijven presteren op de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.