Op maandag heeft CFRA de aandelen van Pembina Pipeline Corp. (PPL:CN) (NYSE: PBA) gedegradeerd van Kopen naar Houden, terwijl het koersdoel werd verhoogd van C$59,00 naar C$62,00. De herziening weerspiegelt een nieuw 12-maands doel gebaseerd op een multiple van 11,0x van de ondernemingswaarde ten opzichte van de verwachte EBITDA voor 2025, wat iets boven het historische toekomstige gemiddelde van het bedrijf ligt.
De degradatie komt ondanks de verhoging van het koersdoel door de analist, dat met C$3,00 werd verhoogd. Deze aanpassing komt voort uit een verlaging van de winst per aandeel (WPA) schatting voor 2024 met C$0,04 naar C$4,34, terwijl de WPA-schatting voor 2025 ongewijzigd blijft op C$3,45.
Het besluit om te degraderen wordt toegeschreven aan de waardering van het aandeel na een stijging van 30% sinds het begin van het jaar. De analist gelooft dat de stijging van de aandelenkoers is gedreven door verwachtingen van toekomstige aardgasbewegingen van het binnenland van West-Canada naar de westkust. De verwachting is gekoppeld aan het LNG Canada-project, dat naar verwachting de gasexport naar Azië zal stimuleren.
De huidige marktprijzen voor aardgas in Alberta worden echter als laag beschouwd, geschat op ongeveer $0,70/MMBtu. Dit zou ertoe kunnen leiden dat producenten de droge gasproductie in 2025 terugschroeven, wat de incrementele midstream vraag boven de huidige projecties zou kunnen beperken.
De analist merkt op dat hoewel de start van de commerciële dienstverlening door LNG Canada, verwacht medio 2025, de vraag en prijzen zou moeten verbeteren, LNG-projecten kostbaar zijn en onderhevig aan vertragingen. De aandelen van Pembina Pipeline bieden momenteel een dividendrendement van 4,7%.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van CFRA over Pembina Pipeline Corp. (NYSE: PBA). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $24,46 miljard, met een koers-winstverhouding van 17,88, wat de huidige waardering weerspiegelt. Opmerkelijk is dat de omzetgroei van PBA robuust is geweest, met een stijging van 30,45% in het meest recente kwartaal, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten voor toekomstige aardgasbewegingen die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat PBA al 20 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen onderstreept. Dit is vooral relevant gezien de vermelding in het artikel van het huidige dividendrendement van 4,7% van PBA. Bovendien wordt het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt verhandeld, wat de observatie van CFRA over de stijging van 30% in de aandelenkoers sinds het begin van het jaar bevestigt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verdere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Pembina Pipeline.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.